Name: Monsanto Co. (NYSE:MON) | Liabilities and Stockholders’ Equity (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Balance Sheet: Liabilities and Stockholders’ Equity
Quarterly Data

The balance sheet provides creditors, investors, and analysts with information on company resources (assets) and its sources of capital (its equity and liabilities). It normally also provides information about the future earnings capacity of a company assets as well as an indication of cash flows that may come from receivables and inventories.

Liabilities represents obligations of a company arising from past events, the settlement of which is expected to result in an outflow of economic benefits from the entity.

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Monsanto Co., consolidated balance sheet: liabilities and stockholders’ equity (quarterly data)

US$ in millions

	Feb 28, 2018	Nov 30, 2017	Aug 31, 2017	May 31, 2017	Feb 28, 2017	Nov 30, 2016	Aug 31, 2016	May 31, 2016	Feb 29, 2016	Nov 30, 2015	Aug 31, 2015	May 31, 2015	Feb 28, 2015	Nov 30, 2014	Aug 31, 2014	May 31, 2014	Feb 28, 2014	Nov 30, 2013	Aug 31, 2013	May 31, 2013	Feb 28, 2013	Nov 30, 2012	Aug 31, 2012	May 31, 2012	Feb 29, 2012	Nov 30, 2011
Short-term debt, including current portion of long-term debt	1,212)	1,168)	870)	2,611)	1,611)	570)	1,587)	2,557)	1,083)	1,788)	615)	587)	346)	636)	233)	162)	104)	262)	51)	169)	152)	26)	36)	634)	610)	522)
Accounts payable	875)	1,194)	1,068)	753)	785)	1,073)	1,006)	620)	635)	818)	836)	686)	785)	905)	1,111)	780)	847)	853)	995)	745)	751)	785)	794)	584)	681)	735)
Income taxes payable	200)	42)	58)	243)	307)	130)	41)	173)	273)	46)	234)	346)	526)	62)	99)	400)	630)	101)	91)	397)	430)	68)	75)	440)	578)	165)
Accrued compensation and benefits	261)	268)	578)	366)	264)	212)	239)	202)	190)	212)	304)	243)	241)	249)	500)	407)	334)	281)	492)	408)	372)	307)	546)	470)	306)	262)
Accrued marketing programs	1,754)	1,193)	1,918)	1,455)	1,563)	1,038)	1,650)	1,093)	1,219)	781)	1,492)	936)	1,263)	952)	1,394)	938)	1,018)	756)	1,078)	763)	1,020)	710)	1,281)	778)	1,008)	754)
Deferred revenues	1,686)	3,119)	727)	545)	1,407)	2,907)	568)	415)	1,161)	3,146)	370)	384)	1,041)	2,529)	438)	327)	863)	2,866)	517)	322)	756)	2,843)	396)	370)	847)	1,997)
Grower production accruals	189)	430)	59)	68)	197)	429)	47)	60)	197)	333)	39)	48)	197)	514)	54)	56)	225)	634)	60)	66)	239)	711)	194)	100)	229)	586)
Dividends payable	239)	—)	237)	—)	237)	—)	237)	—)	236)	—)	254)	1)	238)	1)	239)	1)	226)	—)	228)	—)	201)	—)	200)	—)	160)	—)
Customer payable	13)	75)	106)	37)	47)	94)	123)	53)	19)	16)	72)	12)	44)	28)	82)	7)	31)	2)	12)	—)	7)	8)	14)	31)	9)	16)
Restructuring reserves	18)	38)	37)	67)	108)	136)	227)	184)	243)	283)	170)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	12)	16)	19)
Miscellaneous short-term accruals	702)	731)	740)	813)	763)	911)	1,004)	823)	683)	1,078)	791)	854)	791)	1,123)	962)	853)	773)	943)	812)	944)	781)	703)	685)	863)	749)	797)
Current liabilities	7,149)	8,258)	6,398)	6,958)	7,289)	7,500)	6,729)	6,180)	5,939)	8,501)	5,177)	4,097)	5,472)	6,999)	5,112)	3,931)	5,051)	6,698)	4,336)	3,814)	4,709)	6,161)	4,221)	4,282)	5,193)	5,853)
Long-term debt, excluding current portion	6,635)	6,949)	7,254)	7,246)	7,560)	8,047)	7,453)	7,948)	7,945)	7,939)	8,429)	8,396)	7,894)	7,529)	7,528)	3,049)	3,051)	3,057)	2,061)	2,054)	2,054)	2,054)	2,038)	1,538)	1,538)	1,542)
Postretirement liabilities	303)	306)	313)	316)	326)	338)	371)	337)	335)	330)	336)	327)	332)	339)	345)	332)	333)	348)	357)	498)	526)	530)	543)	468)	494)	514)
Long-term deferred revenue	114)	111)	114)	24)	27)	31)	35)	40)	44)	45)	47)	54)	38)	45)	47)	67)	94)	113)	138)	167)	187)	218)	245)	259)	292)	319)
Noncurrent deferred tax liabilities	139)	290)	192)	122)	73)	90)	68)	76)	352)	380)	340)	529)	491)	514)	509)	469)	507)	544)	469)	444)	410)	314)	313)	304)	127)	124)
Long-term portion of environmental and litigation liabilities	213)	222)	218)	213)	198)	198)	200)	191)	192)	192)	194)	170)	180)	179)	184)	195)	187)	186)	193)	204)	217)	212)	213)	167)	178)	174)
Long-term restructuring reserve	—)	—)	9)	10)	21)	14)	17)	123)	122)	133)	47)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other liabilities	368)	385)	377)	321)	325)	324)	318)	319)	333)	358)	345)	326)	327)	337)	342)	388)	393)	392)	382)	420)	518)	583)	615)	553)	703)	697)
Noncurrent liabilities	7,772)	8,263)	8,477)	8,252)	8,530)	9,042)	8,462)	9,034)	9,323)	9,377)	9,738)	9,802)	9,262)	8,943)	8,955)	4,500)	4,565)	4,640)	3,600)	3,787)	3,912)	3,911)	3,967)	3,289)	3,332)	3,370)
Total liabilities	14,921)	16,521)	14,875)	15,210)	15,819)	16,542)	15,191)	15,214)	15,262)	17,878)	14,915)	13,899)	14,734)	15,942)	14,067)	8,431)	9,616)	11,338)	7,936)	7,601)	8,621)	10,072)	8,188)	7,571)	8,525)	9,223)
Redeemable common stock and capital in excess of $0.01 par value	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	141)	—)	—)
Common stock, par value $0.01	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)
Treasury stock, at cost	(15,053)	(15,053)	(15,053)	(15,053)	(15,053)	(15,053)	(15,053)	(15,053)	(15,053)	(14,603)	(12,053)	(11,953)	(10,519)	(10,323)	(10,032)	(5,054)	(4,904)	(4,701)	(4,140)	(3,623)	(3,372)	(3,072)	(3,045)	(3,036)	(2,912)	(2,639)
Additional contributed capital	11,956)	11,902)	11,840)	11,787)	11,719)	11,672)	11,626)	11,590)	11,541)	11,053)	11,464)	11,439)	10,168)	10,061)	10,003)	11,108)	10,997)	10,887)	10,783)	10,743)	10,594)	10,437)	10,371)	10,162)	10,244)	10,136)
Retained earnings	13,290)	12,241)	12,072)	12,527)	11,685)	10,792)	10,763)	11,426)	10,709)	10,121)	10,374)	11,350)	10,207)	9,255)	9,012)	9,633)	8,775)	7,556)	7,188)	7,865)	6,956)	5,876)	5,537)	6,122)	5,190)	4,300)
Accumulated other comprehensive loss	(2,445)	(2,495)	(2,427)	(2,735)	(2,817)	(3,015)	(2,808)	(2,859)	(3,051)	(3,018)	(2,801)	(2,504)	(2,203)	(1,589)	(1,114)	(1,031)	(1,196)	(1,176)	(1,278)	(1,122)	(944)	(988)	(1,036)	(1,176)	(533)	(760)
Reserve for ESOP debt retirement	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(1)	(2)
Total Monsanto Company shareowners’ equity	7,754)	6,601)	6,438)	6,532)	5,540)	4,402)	4,534)	5,110)	4,152)	3,559)	6,990)	8,338)	7,659)	7,410)	7,875)	14,662)	13,678)	12,572)	12,559)	13,869)	13,240)	12,259)	11,833)	12,077)	11,994)	11,041)
Noncontrolling interest	12)	14)	20)	16)	14)	15)	11)	4)	(1)	9)	15)	22)	9)	22)	39)	188)	163)	167)	169)	209)	218)	206)	203)	195)	202)	159)
Total shareowners’ equity	7,766)	6,615)	6,458)	6,548)	5,554)	4,417)	4,545)	5,114)	4,151)	3,568)	7,005)	8,360)	7,668)	7,432)	7,914)	14,850)	13,841)	12,739)	12,728)	14,078)	13,458)	12,465)	12,036)	12,272)	12,196)	11,200)
Total liabilities and shareowners’ equity	22,687)	23,136)	21,333)	21,758)	21,373)	20,959)	19,736)	20,328)	19,413)	21,446)	21,920)	22,259)	22,402)	23,374)	21,981)	23,281)	23,457)	24,077)	20,664)	21,679)	22,079)	22,537)	20,224)	19,984)	20,721)	20,423)

The financial structure of the organization underwent a significant transformation between November 2011 and February 2018, characterized by a substantial increase in long-term leverage and an aggressive reduction in shareholders' equity through share repurchases.

Debt and Long-Term Liabilities: A pivotal shift in the debt profile occurred in August 2014, where long-term debt, excluding the current portion, increased abruptly from approximately 3.05 billion USD to 7.53 billion USD. This elevated level of long-term debt remained relatively stable, fluctuating between 6.6 billion USD and 8.4 billion USD through February 2018. Short-term debt exhibited higher volatility, peaking in May 2016 at 2.56 billion USD before stabilizing around 1.2 billion USD by the end of the period.
Current Liabilities and Operational Accruals: Current liabilities demonstrated a cyclical pattern, frequently peaking in the November quarters. This seasonality is primarily driven by deferred revenues, which surged significantly every November, reaching a high of 3.12 billion USD in November 2017. Accounts payable and accrued marketing programs also showed periodic increases, with marketing accruals reaching a peak of 1.92 billion USD in August 2017. Miscellaneous short-term accruals remained relatively consistent, generally ranging between 700 million USD and 1.1 billion USD.
Shareholders' Equity and Treasury Stock: A dramatic contraction in total shareowners' equity is evident starting in August 2014, dropping from 14.85 billion USD in May 2014 to 7.91 billion USD. This decline was primarily driven by a massive increase in treasury stock at cost, which jumped from 5.05 billion USD to 10.03 billion USD in August 2014 and eventually reached 15.05 billion USD by February 2015, indicating an aggressive share buyback strategy. Despite this, retained earnings showed a consistent long-term upward trend, growing from 4.30 billion USD in November 2011 to 13.29 billion USD in February 2018.
Comprehensive Loss and Other Adjustments: Accumulated other comprehensive loss expanded over the analyzed period, moving from 760 million USD in November 2011 to 2.45 billion USD in February 2018. While there were periods of fluctuation, the overall trend indicates a growing negative impact from comprehensive loss items on the total equity balance.
Overall Capitalization Trend: The balance sheet shifted from an equity-dominant position in 2011 to a more leveraged position by 2018. Total liabilities increased from 9.22 billion USD in November 2011 to a peak of 17.88 billion USD in November 2015, before settling at 14.92 billion USD in February 2018. Concurrently, the total shareowners' equity decreased from 11.20 billion USD to 7.77 billion USD over the same timeframe, reflecting a strategic reallocation of capital toward debt financing and shareholder returns via buybacks.

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