The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.
The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.
Valero Energy Corp., consolidated cash flow statement (quarterly data)
US$ in millions
3 months ended:
Mar 31, 2024
Dec 31, 2023
Sep 30, 2023
Jun 30, 2023
Mar 31, 2023
Dec 31, 2022
Sep 30, 2022
Jun 30, 2022
Mar 31, 2022
Dec 31, 2021
Sep 30, 2021
Jun 30, 2021
Mar 31, 2021
Dec 31, 2020
Sep 30, 2020
Jun 30, 2020
Mar 31, 2020
Dec 31, 2019
Sep 30, 2019
Jun 30, 2019
Mar 31, 2019
Net income (loss)
1,330)
1,218)
2,663)
2,122)
3,146)
3,232)
2,912)
4,768)
967)
1,110)
508)
292)
(622)
(309)
(379)
1,335)
(1,754)
1,330)
639)
648)
167)
Depreciation and amortization expense
695)
690)
682)
669)
660)
633)
632)
602)
606)
598)
641)
588)
578)
577)
614)
578)
582)
571)
567)
566)
551)
(Gain) loss on early retirement of debt, net
—)
—)
—)
—)
(11)
(38)
(26)
—)
50)
193)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
LCM inventory valuation adjustment
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(313)
(2,248)
2,542)
—)
—)
—)
—)
Asset impairment loss
—)
—)
—)
—)
—)
61)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Gain on sale of assets
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(62)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Deferred income tax expense (benefit)
(69)
71)
(127)
105)
54)
211)
172)
(99)
(234)
24)
(14)
103)
(239)
(19)
(46)
385)
(162)
215)
31)
10)
(22)
Changes in current assets and current liabilities
(160)
(631)
33)
(1,194)
(534)
(9)
(1,489)
594)
(722)
595)
379)
1,067)
184)
(113)
246)
629)
(1,107)
(434)
315)
283)
130)
Changes in deferred charges and credits and other operating activities, net
50)
(109)
57)
(190)
(145)
6)
(156)
(20)
(79)
(66)
(65)
20)
47)
(40)
43)
57)
(150)
26)
(123)
10)
51)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities
516)
21)
645)
(610)
24)
864)
(867)
1,077)
(379)
1,344)
941)
1,716)
570)
405)
544)
(599)
1,705)
378)
790)
869)
710)
Net cash provided by (used in) operating activities
1,846)
1,239)
3,308)
1,512)
3,170)
4,096)
2,045)
5,845)
588)
2,454)
1,449)
2,008)
(52)
96)
165)
736)
(49)
1,708)
1,429)
1,517)
877)
Capital expenditures, excluding variable interest entities (VIEs)
(128)
(197)
(157)
(136)
(175)
(236)
(228)
(172)
(152)
(145)
(107)
(101)
(160)
(239)
(220)
(256)
(299)
(448)
(325)
(423)
(431)
Diamond Green Diesel Holdings LLC (DGD)
(69)
(52)
(61)
(32)
(90)
(171)
(224)
(239)
(219)
(312)
(332)
(245)
(153)
(212)
(134)
(103)
(74)
(51)
(40)
(38)
(13)
Other VIEs
(3)
(7)
(2)
(2)
—)
(10)
(11)
(6)
(13)
(51)
(24)
(9)
(26)
(55)
(53)
(81)
(62)
(86)
(70)
(50)
(19)
Capital expenditures of VIEs
(72)
(59)
(63)
(34)
(90)
(181)
(235)
(245)
(232)
(363)
(356)
(254)
(179)
(267)
(187)
(184)
(136)
(137)
(110)
(88)
(32)
Deferred turnaround and catalyst cost expenditures, excluding VIEs
(452)
(281)
(157)
(273)
(235)
(210)
(139)
(228)
(453)
(243)
(118)
(196)
(230)
(94)
(92)
(128)
(309)
(179)
(113)
(251)
(219)
Deferred turnaround and catalyst cost expenditures of DGD
(9)
(3)
(17)
(15)
(24)
(13)
—)
(7)
(6)
—)
(5)
—)
(1)
(7)
(8)
(6)
(4)
(2)
(15)
(1)
—)
Purchases of available-for-sale (AFS) debt securities
(11)
(39)
117)
(254)
(100)
(100)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Proceeds from sales and maturities of AFS debt securities
33)
94)
(31)
180)
71)
5)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Proceeds from sale of assets
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
32)
—)
—)
—)
270)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Investments in nonconsolidated joint ventures
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1)
—)
(1)
1)
3)
(12)
(15)
(10)
(10)
(19)
(42)
(32)
(27)
(63)
Other investing activities, net
2)
2)
4)
3)
4)
—)
(8)
2)
2)
5)
9)
22)
2)
49)
4)
2)
10)
(3)
(40)
(18)
(2)
Net cash used in investing activities
(637)
(483)
(304)
(529)
(549)
(735)
(610)
(619)
(841)
(747)
(576)
(256)
(580)
(573)
(513)
(582)
(757)
(811)
(635)
(808)
(747)
Proceeds from debt borrowings, excluding VIEs
1,250)
—)
300)
700)
750)
400)
400)
500)
939)
1,446)
—)
—)
—)
—)
2,521)
1,499)
300)
—)
—)
—)
1,892)
DGD
100)
50)
200)
150)
150)
125)
325)
260)
99)
201)
100)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Other VIEs
20)
34)
32)
40)
14)
32)
27)
18)
28)
52)
13)
8)
8)
48)
39)
93)
70)
91)
78)
47)
23)
Proceeds from borrowings of VIEs
120)
84)
232)
190)
164)
157)
352)
278)
127)
253)
113)
8)
8)
48)
39)
93)
70)
91)
78)
47)
23)
Repayments of debt and finance lease obligations, excluding VIEs
(1,467)
(54)
(345)
(753)
(973)
(833)
(1,654)
(842)
(1,738)
(2,177)
(609)
(32)
(31)
(29)
(29)
(417)
(15)
(9)
(10)
(880)
(906)
DGD
(256)
(6)
(88)
(230)
(156)
(105)
(353)
(263)
(102)
(180)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Other VIEs
(2)
(18)
(18)
(19)
(22)
(22)
(18)
(17)
(16)
(2)
(1)
(2)
(1)
(1)
(1)
(2)
(1)
(2)
(1)
(2)
(1)
Repayments of debt and finance lease obligations of VIEs
(258)
(24)
(106)
(249)
(178)
(127)
(371)
(280)
(118)
(182)
(1)
(2)
(1)
(1)
(1)
(2)
(1)
(2)
(1)
(2)
(1)
Premiums paid on early retirement of debt
—)
—)
—)
—)
(5)
(8)
—)
—)
(48)
(179)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Purchases of common stock for treasury
(1,023)
(956)
(1,787)
(942)
(1,451)
(1,808)
(877)
(1,748)
(144)
(12)
—)
(1)
(14)
(9)
—)
—)
(147)
(222)
(307)
(212)
(36)
Common stock dividend payments
(356)
(346)
(360)
(367)
(379)
(376)
(386)
(399)
(401)
(401)
(400)
(401)
(400)
(400)
(399)
(400)
(401)
(369)
(372)
(376)
(375)
Acquisition of VLP publicly held common units
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(950)
Contributions from noncontrolling interests
90)
—)
—)
—)
75)
25)
—)
75)
165)
164)
25)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Distributions to noncontrolling interests
—)
—)
(63)
(101)
—)
—)
(90)
(3)
—)
—)
—)
(2)
—)
—)
(81)
(127)
—)
(13)
(39)
(18)
—)
Other financing activities, net
—)
—)
4)
—)
(1)
(10)
(1)
5)
(10)
(19)
(1)
3)
(1)
(2)
(15)
(16)
(1)
1)
2)
(6)
(25)
Net cash provided by (used in) financing activities
(1,644)
(1,296)
(2,125)
(1,522)
(1,998)
(2,580)
(2,627)
(2,414)
(1,228)
(1,107)
(873)
(427)
(439)
(393)
2,035)
630)
(195)
(523)
(649)
(1,447)
(378)
Effect of foreign exchange rate changes on cash
(72)
133)
(123)
93)
36)
112)
(231)
(58)
(3)
24)
(74)
(7)
12)
136)
41)
20)
(67)
72)
(41)
(6)
43)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents
Net cash provided by (used in) operating activities
Amount of cash inflow (outflow) from operating activities, excluding discontinued operations. Operating activity cash flows include transactions, adjustments, and changes in value not defined as investing or financing activities.
Valero Energy Corp. net cash provided by (used in) operating activities decreased from Q3 2023 to Q4 2023 but then slightly increased from Q4 2023 to Q1 2024.
Net cash used in investing activities
Amount of cash inflow (outflow) of investing activities, excluding discontinued operations. Investing activity cash flows include making and collecting loans and acquiring and disposing of debt or equity instruments and property, plant, and equipment and other productive assets.
Valero Energy Corp. net cash used in investing activities decreased from Q3 2023 to Q4 2023 and from Q4 2023 to Q1 2024.
Net cash provided by (used in) financing activities
Amount of cash inflow (outflow) of financing activities, excluding discontinued operations. Financing activity cash flows include obtaining resources from owners and providing them with a return on, and a return of, their investment; borrowing money and repaying amounts borrowed, or settling the obligation; and obtaining and paying for other resources obtained from creditors on long-term credit.
Valero Energy Corp. net cash provided by (used in) financing activities increased from Q3 2023 to Q4 2023 but then slightly decreased from Q4 2023 to Q1 2024.
