Name: Paycom Software Inc. (NYSE:PAYC) | Liabilities and Stockholders’ Equity (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Balance Sheet: Liabilities and Stockholders’ Equity
Quarterly Data

The balance sheet provides creditors, investors, and analysts with information on company resources (assets) and its sources of capital (its equity and liabilities). It normally also provides information about the future earnings capacity of a company assets as well as an indication of cash flows that may come from receivables and inventories.

Liabilities represents obligations of a company arising from past events, the settlement of which is expected to result in an outflow of economic benefits from the entity.

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Paycom Software Inc., consolidated balance sheet: liabilities and stockholders’ equity (quarterly data)

US$ in thousands

	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019	Dec 31, 2018	Sep 30, 2018	Jun 30, 2018	Mar 31, 2018
Accounts payable	6,889)	8,485)	10,036)	16,054)	10,211)	13,475)	12,192)	5,772)	9,441)	9,220)	12,133)	6,787)	9,237)	3,667)	5,694)	5,051)	4,693)	3,622)	4,081)	6,288)	6,173)	4,995)	3,421)
Income tax payable	—)	—)	19,350)	—)	—)	—)	23,180)	—)	—)	—)	12,977)	—)	—)	—)	15,953)	—)	—)	—)	3,526)	—)	—)	—)	—)
Accrued commissions and bonuses	20,423)	21,879)	17,594)	28,439)	19,037)	14,798)	12,048)	22,357)	12,431)	9,918)	6,781)	13,703)	7,940)	6,539)	5,662)	12,343)	8,432)	7,901)	4,553)	10,671)	6,454)	4,441)	2,605)
Accrued payroll and vacation	41,160)	49,977)	36,188)	45,023)	36,069)	41,802)	42,838)	34,259)	36,138)	28,640)	32,634)	24,529)	27,722)	18,949)	21,159)	14,870)	17,672)	11,560)	14,506)	10,741)	12,937)	8,895)	11,322)
Deferred revenue	22,730)	21,343)	20,505)	19,825)	19,546)	17,920)	17,135)	16,277)	16,175)	14,946)	14,191)	13,567)	13,887)	12,273)	11,660)	11,105)	10,634)	10,082)	9,672)	8,980)	8,409)	7,867)	7,358)
Current portion of long-term debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,775)	1,775)	1,775)	1,775)	1,775)	1,775)	1,775)	1,775)	1,775)	1,775)	1,775)	1,775)	1,775)	1,775)	1,775)	1,775)	1,331)
Accrued expenses and other current liabilities	77,065)	78,889)	70,090)	59,990)	58,797)	54,904)	57,260)	63,397)	50,340)	55,337)	45,399)	44,175)	44,883)	40,513)	43,633)	45,600)	39,354)	39,530)	40,132)	22,440)	19,654)	18,796)	20,145)
Current liabilities before client funds obligation	168,267)	180,573)	173,763)	169,331)	143,660)	142,899)	166,428)	143,837)	126,300)	119,836)	125,890)	104,536)	105,444)	83,716)	105,536)	90,744)	82,560)	74,470)	78,245)	60,895)	55,402)	46,769)	46,182)
Client funds obligation	1,901,643)	2,006,154)	2,391,335)	2,207,706)	1,754,095)	3,425,573)	3,946,103)	1,846,573)	2,959,973)	2,025,372)	2,299,684)	1,613,494)	1,522,357)	1,033,535)	1,392,379)	1,662,778)	835,918)	1,126,808)	1,405,465)	967,787)	902,747)	900,287)	1,095,160)
Current liabilities	2,069,910)	2,186,727)	2,565,098)	2,377,037)	1,897,755)	3,568,472)	4,112,531)	1,990,410)	3,086,273)	2,145,208)	2,425,574)	1,718,030)	1,627,801)	1,117,251)	1,497,915)	1,753,522)	918,478)	1,201,278)	1,483,710)	1,028,682)	958,149)	947,056)	1,141,342)
Deferred income tax liabilities, net	145,465)	142,956)	139,661)	141,033)	139,368)	135,282)	134,769)	145,504)	125,228)	119,083)	115,336)	112,598)	102,421)	98,536)	92,609)	91,217)	85,921)	79,642)	73,928)	70,206)	64,206)	59,363)	53,401)
Long-term deferred revenue	105,588)	102,890)	100,297)	97,591)	94,465)	90,960)	87,681)	85,149)	81,702)	77,512)	74,802)	73,259)	71,500)	68,614)	66,795)	65,139)	62,731)	59,922)	57,839)	55,671)	52,405)	49,322)	46,419)
Long-term debt, less current portion	29,000)	29,000)	29,000)	29,000)	29,000)	29,000)	26,945)	27,380)	27,815)	28,250)	28,684)	29,119)	29,554)	29,989)	30,423)	30,858)	31,293)	31,727)	32,179)	32,614)	33,049)	33,486)	33,935)
Other long-term liabilities	84,829)	83,083)	73,095)	75,245)	77,602)	73,850)	73,628)	72,988)	71,679)	70,778)	16,901)	19,263)	21,524)	21,257)	22,195)	19,553)	18,706)	18,861)	16,619)	—)	—)	—)	—)
Long-term liabilities	364,882)	357,929)	342,053)	342,869)	340,435)	329,092)	323,023)	331,021)	306,424)	295,623)	235,723)	234,239)	224,999)	218,396)	212,022)	206,767)	198,651)	190,152)	180,565)	158,491)	149,660)	142,171)	133,755)
Total liabilities	2,434,792)	2,544,656)	2,907,151)	2,719,906)	2,238,190)	3,897,564)	4,435,554)	2,321,431)	3,392,697)	2,440,831)	2,661,297)	1,952,269)	1,852,800)	1,335,647)	1,709,937)	1,960,289)	1,117,129)	1,391,430)	1,664,275)	1,187,173)	1,107,809)	1,089,227)	1,275,097)
Common stock, $0.01 par value	627)	626)	625)	625)	625)	625)	623)	623)	622)	621)	618)	618)	616)	616)	614)	613)	612)	612)	609)	607)	606)	606)	604)
Additional paid-in capital	687,723)	649,965)	608,966)	576,622)	550,302)	517,777)	490,307)	465,594)	441,479)	409,979)	383,502)	357,908)	322,321)	300,408)	275,813)	257,501)	250,853)	246,069)	239,865)	203,680)	198,255)	193,288)	189,302)
Retained earnings	1,410,659)	1,358,059)	1,316,264)	1,196,968)	1,117,017)	1,064,864)	1,007,509)	915,579)	866,892)	836,513)	784,235)	719,619)	695,252)	667,770)	639,181)	576,166)	530,786)	491,634)	442,872)	395,590)	364,176)	335,407)	299,685)
Accumulated other comprehensive loss	(2,181)	(2,993)	(2,853)	(3,703)	(3,813)	(1,600)	(1,119)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Treasury stock, at cost	(675,519)	(598,972)	(588,531)	(587,905)	(587,751)	(587,527)	(488,300)	(488,082)	(483,652)	(454,857)	(422,879)	(422,502)	(385,790)	(382,941)	(315,820)	(307,652)	(307,353)	(303,553)	(284,793)	(265,124)	(202,660)	(199,563)	(156,558)
Stockholders’ equity	1,421,309)	1,406,685)	1,334,471)	1,182,607)	1,076,380)	994,139)	1,009,020)	893,714)	825,341)	792,256)	745,476)	655,643)	632,399)	585,853)	599,788)	526,628)	474,898)	434,762)	398,553)	334,753)	360,377)	329,738)	333,033)
Total liabilities and stockholders’ equity	3,856,101)	3,951,341)	4,241,622)	3,902,513)	3,314,570)	4,891,703)	5,444,574)	3,215,145)	4,218,038)	3,233,087)	3,406,773)	2,607,912)	2,485,199)	1,921,500)	2,309,725)	2,486,917)	1,592,027)	1,826,192)	2,062,828)	1,521,926)	1,468,186)	1,418,965)	1,608,130)

The financial structure of the entity is characterized by a significant expansion of stockholders' equity and a liability profile dominated by highly volatile client fund obligations. Over the period from March 2018 to September 2023, there is a clear trajectory of internal capital accumulation and a strategic approach to capital management through share repurchases.

Current Liabilities and Client Fund Volatility: Current liabilities exhibit extreme volatility primarily driven by the client funds obligation. This specific line item fluctuated from a low of approximately 835 million USD in September 2019 to a peak of nearly 3.95 billion USD in March 2022. Because client funds represent a pass-through obligation rather than operational debt, they create significant swings in the total liability figure. Excluding these funds, operational current liabilities—including accounts payable and accrued expenses—show a steady upward trend, growing from 46.2 million USD in March 2018 to 168.3 million USD by September 2023, reflecting the scaling of business operations.
Long-Term Debt and Obligation Trends: Long-term debt has remained remarkably stable and low relative to the company's size. Long-term debt, less current portion, decreased slightly from 33.9 million USD in March 2018 to a plateau of 29 million USD from June 2022 through September 2023. Total long-term liabilities increased from 133.8 million USD to 364.9 million USD over the analyzed period. This increase is attributed largely to a rise in other long-term liabilities and deferred income tax liabilities, rather than an increase in borrowed capital.
Equity Growth and Retained Earnings: Stockholders' equity demonstrated robust growth, rising from 333 million USD in March 2018 to 1.42 billion USD in September 2023. This expansion was driven primarily by a consistent and substantial increase in retained earnings, which grew from approximately 299.7 million USD to 1.41 billion USD. The steady climb in retained earnings indicates strong cumulative profitability over the five-year period.
Capital Allocation and Treasury Stock: A significant trend in capital management is the aggressive acquisition of treasury stock. The cost of treasury stock increased from 156.6 million USD in March 2018 to 675.5 million USD in September 2023. This indicates that a substantial portion of the company's generated cash flow has been redirected toward share buybacks, which served to partially offset the growth in total stockholders' equity that would have otherwise resulted from the increase in retained earnings.

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