Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

International Business Machines Corp., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019
Net income (loss)	1,605)	3,288)	1,703)	1,584)	927)	2,710)	(3,196)	1,392)	733)	2,333)	1,130)	1,325)	955)	1,356)	1,698)	1,361)	1,175)	3,670)	1,672)	2,498)	1,591)
Pension settlement charge	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5,894)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Depreciation	533)	541)	521)	520)	527)	570)	586)	620)	631)	749)	1,037)	1,050)	1,052)	1,089)	1,070)	1,056)	1,012)	1,021)	1,058)	987)	1,143)
Amortization of capitalized software and acquired intangible assets	598)	611)	572)	557)	547)	567)	577)	626)	625)	632)	647)	630)	620)	610)	613)	623)	622)	629)	611)	307)	303)
Stock-based compensation	320)	290)	287)	288)	268)	248)	251)	254)	234)	263)	262)	244)	213)	279)	222)	247)	189)	211)	220)	135)	113)
Net (gain) loss on divestitures, asset sales and other	(253)	(1,194)	24)	(60)	(54)	(2,786)	38)	(49)	(51)	(2,157)	(7)	(152)	8)	(3,353)	(82)	(155)	316)	(1,796)	(41)	(611)	(176)
Changes in operating assets and liabilities, net of acquisitions/divestitures	1,365)	927)	(51)	(251)	1,559)	2,656)	(2,249)	(1,522)	1,076)	724)	(356)	(472)	2,066)	5,879)	764)	444)	1,162)	(284)	99)	(375)	1,785)
Adjustments to reconcile net income (loss) to cash provided by operating activities	2,563)	1,175)	1,353)	1,054)	2,847)	1,255)	5,097)	(71)	2,515)	211)	1,583)	1,300)	3,959)	4,504)	2,587)	2,215)	3,301)	(219)	1,947)	443)	3,168)
Net cash provided by operating activities	4,168)	4,463)	3,056)	2,638)	3,774)	3,965)	1,901)	1,321)	3,248)	2,544)	2,713)	2,625)	4,914)	5,860)	4,285)	3,576)	4,476)	3,451)	3,619)	2,941)	4,759)
Payments for property, plant and equipment	(239)	(300)	(281)	(364)	(300)	(409)	(317)	(339)	(281)	(450)	(558)	(560)	(494)	(678)	(725)	(585)	(630)	(576)	(588)	(583)	(539)
Proceeds from disposition of property, plant and equipment	12)	184)	112)	14)	11)	13)	8)	18)	72)	75)	97)	76)	139)	41)	65)	36)	46)	85)	69)	302)	81)
Investment in software	(134)	(148)	(112)	(137)	(168)	(147)	(138)	(172)	(169)	(151)	(176)	(204)	(175)	(143)	(168)	(148)	(153)	(153)	(163)	(149)	(156)
Acquisition of businesses, net of cash acquired	(82)	(137)	(4,589)	(334)	(22)	(1,328)	(62)	(260)	(698)	(275)	(152)	(1,746)	(1,120)	(299)	(17)	(7)	(13)	—)	(32,587)	(42)	(1)
Divestitures of businesses, net of cash transferred	703)	—)	(10)	6)	—)	1)	3)	1,207)	61)	88)	51)	(10)	(15)	(7)	(247)	731)	26)	149)	39)	855)	33)
Non-operating finance receivables, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	(17)	25)	(9)	446)	(66)	115)	(20)	624)	2,268)	3,635)	193)
Purchases of marketable securities and other investments	(4,934)	(768)	(1,115)	(728)	(8,531)	(1,459)	(2,135)	(1,311)	(1,025)	(908)	(764)	(1,015)	(875)	(1,234)	(1,534)	(2,382)	(1,096)	(880)	(1,010)	(665)	(1,138)
Proceeds from disposition of marketable securities and other investments	464)	4,005)	4,042)	1,550)	1,050)	2,010)	944)	1,029)	682)	945)	890)	763)	549)	1,316)	2,360)	1,004)	938)	879)	1,599)	809)	674)
Net cash (used in) provided by investing activities	(4,210)	2,836)	(1,953)	7)	(7,960)	(1,319)	(1,697)	172)	(1,358)	(675)	(629)	(2,671)	(2,000)	(558)	(332)	(1,236)	(902)	128)	(30,373)	4,162)	(853)
Proceeds from new debt	5,486)	—)	154)	—)	9,432)	8)	3,394)	318)	4,084)	128)	151)	192)	51)	167)	147)	4,135)	6,055)	329)	247)	25,270)	5,979)
Payments to settle debt	(2,106)	(109)	(1,713)	(1,135)	(2,125)	(1,354)	(1,487)	(2,830)	(1,129)	(1,276)	(1,347)	(1,713)	(4,261)	(4,563)	(379)	(3,138)	(5,285)	(4,053)	(5,022)	(2,101)	(1,768)
Short-term borrowings (repayments) less than 90 days, net	1)	(13)	9)	—)	(3)	(4)	230)	(1)	(8)	(880)	908)	21)	(89)	(386)	(18)	(1,035)	586)	(457)	(1,833)	(328)	21)
Common stock repurchases	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(125)	(316)	(920)
Common stock repurchases for tax withholdings	(199)	(64)	(98)	(144)	(96)	(78)	(14)	(235)	(80)	(67)	(18)	(193)	(41)	(77)	(14)	(167)	(44)	(86)	(34)	(91)	(61)
Financing, other	216)	89)	31)	59)	(3)	70)	81)	40)	(15)	(2)	29)	29)	14)	20)	28)	31)	13)	30)	26)	33)	9)
Distribution from Kyndryl	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	879)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cash dividends paid	(1,521)	(1,518)	(1,515)	(1,510)	(1,497)	(1,494)	(1,491)	(1,488)	(1,475)	(1,474)	(1,471)	(1,467)	(1,457)	(1,454)	(1,453)	(1,450)	(1,440)	(1,438)	(1,436)	(1,436)	(1,397)
Net cash provided by (used in) financing activities	1,877)	(1,615)	(3,132)	(2,730)	5,708)	(2,852)	713)	(4,196)	1,377)	(2,692)	(1,748)	(3,131)	(5,783)	(6,293)	(1,689)	(1,624)	(115)	(5,675)	(8,177)	21,031)	1,863)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash	(159)	130)	(120)	(26)	25)	220)	(196)	(263)	(4)	(27)	(94)	69)	(133)	113)	101)	101)	(402)	185)	(378)	128)	(101)
Net change in cash, cash equivalents and restricted cash	1,676)	5,814)	(2,149)	(111)	1,547)	14)	721)	(2,966)	3,263)	(850)	242)	(3,108)	(3,002)	(878)	2,365)	817)	3,057)	(1,911)	(35,309)	28,262)	5,668)

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Cash flow statement item	Description	The company
Net cash provided by operating activities	Amount of cash inflow (outflow) from operating activities, excluding discontinued operations. Operating activity cash flows include transactions, adjustments, and changes in value not defined as investing or financing activities.	International Business Machines Corp. net cash provided by operating activities increased from Q3 2023 to Q4 2023 but then slightly decreased from Q4 2023 to Q1 2024.
Net cash (used in) provided by investing activities	Amount of cash inflow (outflow) of investing activities, excluding discontinued operations. Investing activity cash flows include making and collecting loans and acquiring and disposing of debt or equity instruments and property, plant, and equipment and other productive assets.	International Business Machines Corp. net cash (used in) provided by investing activities increased from Q3 2023 to Q4 2023 but then decreased significantly from Q4 2023 to Q1 2024.
Net cash provided by (used in) financing activities	Amount of cash inflow (outflow) of financing activities, excluding discontinued operations. Financing activity cash flows include obtaining resources from owners and providing them with a return on, and a return of, their investment; borrowing money and repaying amounts borrowed, or settling the obligation; and obtaining and paying for other resources obtained from creditors on long-term credit.	International Business Machines Corp. net cash provided by (used in) financing activities increased from Q3 2023 to Q4 2023 and from Q4 2023 to Q1 2024.

International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

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