Name: AmerisourceBergen Corp. (NYSE:ABC) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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AmerisourceBergen Corp., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019	Dec 31, 2018	Sep 30, 2018	Jun 30, 2018	Mar 31, 2018	Dec 31, 2017	Sep 30, 2017	Jun 30, 2017	Mar 31, 2017	Dec 31, 2016
Net income (loss)	479,213)	428,213)	476,170)	298,676)	363,203)	555,245)	449,416)	436,448)	295,448)	434,005)	378,707)	(4,844,505)	287,268)	971,111)	186,568)	132,307)	302,002)	28,073)	391,753)	194,004)	277,875)	282,160)	861,853)	(344,587)	50,352)	411,473)	247,246)
Depreciation, including amounts charged to cost of goods sold	105,671)	101,342)	100,332)	98,318)	97,918)	97,481)	96,926)	88,859)	83,172)	77,539)	77,143)	75,549)	71,591)	71,758)	71,846)	74,812)	74,501)	85,793)	85,996)	84,975)	91,321)	72,711)	69,476)	69,555)	65,681)	64,004)	63,180)
Amortization, including amounts charged to interest expense	171,335)	143,428)	75,080)	75,951)	77,612)	82,153)	83,476)	85,438)	47,952)	27,543)	27,140)	23,511)	27,194)	29,065)	37,499)	38,575)	37,795)	50,804)	49,236)	42,482)	54,097)	52,799)	42,248)	42,516)	42,201)	42,123)	43,071)
Provision (benefit) for credit losses	11,802)	10,948)	(1,486)	5,930)	12,717)	5,215)	2,191)	(1,432)	6,677)	404)	6,452)	(13,497)	3,265)	19,955)	2,189)	10,151)	4,153)	2,885)	8,007)	11,168)	7,031)	1,849)	(3,388)	283)	3,267)	5,072)	312)
Provision (benefit) for deferred income taxes	(28,243)	(49,399)	(12,326)	139,121)	5,313)	21,238)	30,512)	31,229)	162,036)	68,689)	72,912)	(1,537,772)	14,369)	(50,923)	29,355)	(16,144)	19,732)	(21,297)	46,246)	(48,157)	51,068)	42,044)	(840,479)	93,121)	66,551)	109,906)	49,491)
Share-based compensation expense	20,567)	23,499)	55,633)	16,440)	14,395)	19,645)	42,920)	18,129)	14,355)	18,793)	48,317)	16,832)	11,816)	14,389)	31,374)	10,443)	10,562)	6,101)	31,768)	8,712)	9,396)	11,600)	32,608)	10,614)	10,342)	12,058)	29,192)
LIFO expense (credit)	34,952)	54,270)	25,050)	104,840)	23,069)	(16,059)	(44,679)	(42,463)	(113,920)	(20,918)	(25,727)	(35,773)	6,061)	23,853)	13,281)	57,203)	(9,913)	(66,805)	(3,029)	83,466)	(16,142)	—)	—)	(74,863)	(24,723)	(86,504)	28,308)
Impairment of assets, including goodwill	—)	—)	—)	4,946)	70,990)	—)	4,946)	31,697)	—)	—)	—)	—)	—)	223,652)	138,000)	—)	—)	570,000)	—)	59,684)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on sale of businesses	—)	—)	—)	3,745)	(59,973)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Turkey highly inflationary impact	66,022)	—)	—)	18,542)	33,424)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on sale of an equity investment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13,692)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on remeasurement of equity investment	—)	—)	—)	(4,834)	—)	—)	—)	(64,721)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impairment of non-customer note receivable	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	30,000)	—)	—)	—)	—)	—)
Loss on consolidation of equity investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	42,328)	—)	—)	—)	—)	—)
Loss on early retirement of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	22,175)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	23,766)	—)	—)	—)	—)
Other, net	(10,143)	805)	664)	8,583)	5,743)	(7,905)	5,360)	7,967)	(15,478)	8,392)	28,480)	(13,285)	21,553)	(28,788)	17,476)	(11,590)	7)	(291)	(11,319)	(3,519)	(23,288)	7,518)	211)	8,511)	6,042)	6,343)	(13,152)
Accounts receivable	(1,388,679)	(801,330)	(59,872)	(108,563)	(1,023,441)	(1,243,901)	716,380)	(813,233)	76,925)	712,725)	(906,495)	(1,192,754)	1,615,979)	(1,745,012)	(307,204)	(569,148)	208,063)	(221,915)	(658,890)	449,861)	(517,245)	(682,010)	91,624)	141,203)	(1,001,394)	119,232)	(536,937)
Inventories	43,538)	(235,480)	(1,178,035)	47,479)	(497,370)	774,514)	(989,993)	(521,636)	(280,414)	231,165)	(545,459)	(710,315)	(758,469)	478,621)	(630,980)	112,158)	140,042)	478,585)	(898,775)	46,801)	753,440)	(345,037)	(460,127)	398,449)	(273,846)	157,496)	(713,553)
Income tax receivable	(2,131)	55,047)	87,394)	(44,592)	7,309)	47,953)	38,637)	32,190)	77,226)	(13,635)	170,771)	107,596)	103,470)	(692,161)	(1,474)	(3,356)	—)	522)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Prepaid expenses and other assets	38,648)	64,208)	(7,421)	43,014)	(8,153)	48,933)	18,914)	54,517)	67,901)	21,760)	(3,121)	(707)	27,177)	217)	1,363)	1,888)	11,649)	9,174)	(26,610)	21,904)	10,486)	(81,083)	(8,518)	9,802)	(2,747)	(30,455)	57,046)
Accounts payable	1,122,514)	1,010,093)	1,381,079)	1,246,113)	1,476,201)	(225,645)	824,056)	1,806,748)	534,974)	(2,014,050)	1,721,495)	2,476,727)	(1,571,742)	1,608,810)	787,037)	596,381)	(386,061)	(147,915)	1,498,643)	395,097)	79,561)	443,601)	(59,223)	596,412)	526,017)	103,146)	247,814)
Accrued expenses	96,637)	(26,657)	(233,640)	(188,288)	(134,289)	180,076)	(314,732)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Long-term accrued litigation liability	6,925)	(14,620)	937)	(447,868)	(25,833)	23,985)	(50,479)	(309,323)	58,558)	13,775)	—)	6,198,943)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Income taxes payable and other liabilities	(23,693)	(134,859)	521)	(153,083)	(30,213)	(96,343)	(50,440)	169,403)	192,207)	(20,090)	(147,562)	748,682)	30,394)	(71,650)	(233,520)	239,142)	155,337)	(135,658)	(34,058)	(681,133)	45,685)	33,952)	260,275)	429,438)	287,557)	(115,155)	67,627)
Changes in operating assets and liabilities, excluding the effects of acquisitions and divestitures	(106,241)	(83,598)	(9,037)	394,212)	(235,789)	(490,428)	192,343)	418,666)	727,377)	(1,068,350)	289,629)	7,628,172)	(553,191)	(421,175)	(384,778)	377,065)	129,030)	(17,207)	(119,690)	232,530)	371,927)	(630,577)	(175,969)	1,575,304)	(464,413)	234,264)	(878,003)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities	265,722)	201,295)	233,910)	865,794)	45,419)	(288,660)	413,995)	573,369)	912,171)	(887,908)	524,346)	6,143,737)	(375,167)	(118,214)	(43,758)	540,515)	265,867)	596,291)	87,215)	471,341)	545,410)	(369,728)	(851,527)	1,725,041)	(295,052)	387,266)	(677,601)
Net cash provided by (used in) operating activities	744,935)	629,508)	710,080)	1,164,470)	408,622)	266,585)	863,411)	1,009,817)	1,207,619)	(453,903)	903,053)	1,299,232)	(87,899)	852,897)	142,810)	672,822)	567,869)	624,364)	478,968)	665,345)	823,285)	(87,568)	10,326)	1,380,454)	(244,700)	798,739)	(430,355)
Capital expenditures	(104,281)	(102,854)	(75,727)	(173,586)	(113,389)	(129,652)	(79,691)	(164,810)	(121,795)	(86,202)	(65,410)	(118,576)	(106,719)	(77,077)	(67,305)	(79,455)	(69,279)	(82,255)	(79,233)	(88,052)	(79,543)	(95,175)	(73,641)	(94,969)	(108,728)	(125,418)	(137,282)
Cost of acquired companies, net of cash acquired	—)	28,443)	(1,438,124)	(9,656)	—)	(61,517)	(62,641)	(26,323)	(5,536,717)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	93)	(11,646)	—)	(52,398)	(2,037)	(6,177)	(706,755)	(70,330)	(15)	(59,230)	(906)	(1,497)
Cost of equity investments	(737,025)	—)	—)	(18,491)	—)	—)	—)	—)	—)	(162,620)	—)	(21,250)	(4,250)	(30,580)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,047)	(8,300)	—)	—)
Proceeds from sale of property and equipment	—)	—)	—)	6,302)	—)	—)	—)	14,439)	—)	—)	—)	36,364)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of businesses	—)	—)	—)	14,504)	258,082)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	12,094)	—)	—)	—)
Proceeds from sales of investment securities available-for-sale	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,770)	33,880)	22,207)	13,921)
Purchases of investment securities available-for-sale	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(14,756)	(33,879)
Other, net	22,177)	(14,326)	2,693)	6,197)	(1,236)	(2,875)	(788)	5,345)	2,516)	—)	—)	1,698)	662)	2,196)	4,966)	563)	(4,881)	(1,354)	4,013)	4,847)	(4,730)	8,831)	1,648)	(10,308)	5,286)	6,256)	1,880)
Net cash used in investing activities	(819,129)	(88,737)	(1,511,158)	(174,730)	143,457)	(194,044)	(143,120)	(171,349)	(5,655,996)	(248,822)	(65,410)	(101,764)	(110,307)	(105,461)	(62,339)	(78,799)	(85,806)	(83,609)	(127,618)	(85,242)	(90,450)	(793,099)	(142,323)	(91,475)	(137,092)	(112,617)	(156,857)
Senior notes and loan borrowings	89,414)	13,173)	54,960)	—)	87,030)	29,612)	38,547)	1,796)	579,646)	2,554,145)	31,393)	9,374)	543,710)	27,858)	18,538)	27,583)	40,184)	14,497)	424,684)	71,188)	6,759)	—)	1,236,483)	—)	—)	—)	—)
Senior notes and loan repayments	(1,898)	(704,939)	(52,756)	(411,060)	(510,595)	(262,230)	(55,069)	(284,968)	(26,628)	(61,074)	(462,643)	(30,420)	(521,886)	(17,123)	(29,023)	(30,145)	(24,127)	(28,512)	(428,079)	(119,582)	(126,939)	(34,480)	(400,000)	—)	(650,000)	(50,000)	(50,000)
Borrowings under revolving and securitization credit facilities	14,025,325)	33,902,748)	1,882,229)	508,642)	468,116)	2,899,020)	956,827)	350,957)	4,578,775)	39,083)	—)	—)	28,992)	37,370)	50,584)	32,311)	66,749)	443,617)	97,449)	606,329)	92,424)	21,853,827)	2,577,124)	2,552,241)	73,078)	6,645,719)	65,362)
Repayments under revolving and securitization credit facilities	(14,009,297)	(33,885,565)	(1,894,951)	(444,382)	(412,064)	(2,868,706)	(946,791)	(471,548)	(4,581,123)	(31,259)	—)	—)	(62,723)	(33,177)	(54,080)	(32,329)	(197,282)	(454,061)	(85,612)	(621,399)	(93,809)	(21,842,816)	(2,569,414)	(2,544,542)	(85,447)	(6,638,473)	(67,491)
Payment of premium on early retirement of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(21,448)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(22,348)	—)	—)	—)	—)
Purchases of common stock	(100,000)	—)	(807,214)	(235,282)	(237,026)	(11,396)	—)	—)	—)	(25,975)	(56,175)	—)	(13,297)	(272,024)	(135,128)	(151,253)	(174,819)	(108,951)	(239,008)	(338,791)	(240,236)	(37,712)	(22,496)	(100,001)	—)	—)	(229,928)
Exercises of stock options	18,366)	9,849)	21,863)	9,958)	10,981)	34,036)	38,937)	34,453)	33,971)	72,110)	58,216)	21,785)	60,991)	56,644)	20,113)	21,374)	17,270)	15,190)	22,400)	10,947)	12,273)	85,662)	29,574)	8,598)	32,942)	51,154)	10,229)
Cash dividends on common stock	(98,934)	(101,766)	(99,713)	(96,448)	(97,316)	(97,382)	(100,541)	(92,607)	(91,676)	(91,262)	(91,103)	(86,814)	(86,223)	(87,453)	(83,088)	(83,910)	(84,636)	(84,893)	(85,535)	(82,077)	(83,431)	(83,978)	(83,555)	(80,102)	(80,075)	(79,924)	(80,169)
Profarma retail equity offering	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	66,355)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Employee tax withholdings related to restricted share vesting	(3,105)	(2,737)	(65,217)	(2,803)	(73)	(646)	(34,554)	(17)	—)	(281)	(23,249)	(127)	(75)	11)	(9,596)	(28)	(292)	(13)	(5,654)	(713)	(26)	(132)	(7,375)	(72)	(371)	(30)	(8,938)
Other, net	(1,744)	(210)	(3,145)	(2,086)	(3,785)	(472)	(3,779)	17,327)	(4,025)	(2,500)	(910)	(147)	(1,501)	(208)	(381)	(2,991)	(1,301)	(2,035)	(4,355)	(2,417)	(2,281)	(6,092)	(3,364)	(1,453)	(1,301)	(1,269)	(2,551)
Net cash provided by (used in) financing activities	(81,873)	(769,447)	(963,944)	(673,461)	(694,732)	(278,164)	(106,423)	(444,607)	488,940)	2,452,987)	(544,471)	(19,994)	(73,460)	(288,102)	(222,061)	(219,388)	(358,254)	(205,161)	(303,710)	(476,515)	(435,266)	(65,721)	734,629)	(165,331)	(711,174)	(72,823)	(363,486)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, and restricted cash	15,657)	4,682)	84,140)	(24,794)	(28,001)	(2,401)	(2,654)	(3,725)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash, including cash classified within assets held for sale	(140,410)	(223,994)	(1,680,882)	291,485)	(170,654)	(208,024)	611,214)	390,136)	(3,959,437)	1,750,262)	293,172)	1,177,474)	(271,666)	459,334)	(141,590)	374,635)	123,809)	335,594)	47,640)	103,588)	297,569)	(946,388)	602,632)	1,123,648)	(1,092,966)	613,299)	(950,698)
(Increase) decrease in cash classified within assets held for sale	—)	—)	—)	—)	(94)	(1,554)	1,038)	(1,751)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash	(140,410)	(223,994)	(1,680,882)	291,485)	(170,748)	(209,578)	612,252)	388,385)	(3,959,437)	1,750,262)	293,172)	1,177,474)	(271,666)	459,334)	(141,590)	374,635)	123,809)	335,594)	47,640)	103,588)	297,569)	(946,388)	602,632)	1,123,648)	(1,092,966)	613,299)	(950,698)

Operational cash flow exhibits significant volatility over the analyzed period, characterized by periodic surges and sharp contractions. While net income shows extreme fluctuations—most notably a substantial loss in the third quarter of 2020—the net cash provided by operating activities has remained generally positive, indicating that non-cash adjustments and working capital management frequently offset bottom-line volatility.

Operational Performance and Non-Cash Adjustments: A consistent upward trend is observed in depreciation and amortization expenses. Depreciation increased from approximately 63 million USD in late 2016 to over 105 million USD by mid-2023. Amortization showed a more aggressive increase, particularly in 2023, where quarterly values peaked above 171 million USD. These trends suggest a growing asset base or the integration of acquired entities. Share-based compensation remains a recurring non-cash add-back, though it fluctuates between 6 million and 55 million USD per quarter.
Working Capital Dynamics: Cash flow is heavily influenced by swings in operating assets and liabilities. Significant volatility is present in accounts receivable and inventories, which often offset each other but create large quarterly variances in cash flow. A notable anomaly occurred in the third quarter of 2020, where a massive positive adjustment in operating assets and liabilities (approximately 7.6 billion USD) significantly bolstered operating cash flow despite a heavy net loss. Accounts payable also serve as a primary lever for liquidity, with large inflows frequently observed during periods of inventory accumulation.
Investing Activities and Capital Allocation: Investing activities are predominantly characterized by cash outflows. Capital expenditures have remained relatively stable, generally ranging between 60 million and 170 million USD per quarter. However, large-scale strategic investments are evident, specifically the acquisition of companies. A major cash outflow occurred in June 2021, totaling over 5.5 billion USD for acquired companies, and another significant outflow of approximately 1.4 billion USD occurred in December 2022. These events indicate a strategy of growth through inorganic expansion.
Financing and Liquidity Management: The company utilizes revolving and securitization credit facilities extensively to manage short-term liquidity, as evidenced by the frequent and large-scale borrowing and repayment cycles. For example, massive borrowings in March 2018 and March 2023 were almost immediately offset by equivalent repayments. Shareholder returns are maintained through consistent quarterly dividends, which scaled from approximately 80 million USD in 2016 to nearly 100 million USD by 2023. Share repurchases are performed sporadically, with a significant peak of over 800 million USD in December 2022.

Overall, the financial profile is one of high operational volume with tight margins, where cash liquidity is maintained through aggressive working capital management and the strategic use of short-term debt facilities to fund long-term acquisitions and shareholder distributions.

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