Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

AmerisourceBergen Corp., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019	Dec 31, 2018	Sep 30, 2018	Jun 30, 2018	Mar 31, 2018	Dec 31, 2017	Sep 30, 2017	Jun 30, 2017	Mar 31, 2017	Dec 31, 2016
Net income (loss)	479,213)	428,213)	476,170)	298,676)	363,203)	555,245)	449,416)	436,448)	295,448)	434,005)	378,707)	(4,844,505)	287,268)	971,111)	186,568)	132,307)	302,002)	28,073)	391,753)	194,004)	277,875)	282,160)	861,853)	(344,587)	50,352)	411,473)	247,246)
Depreciation, including amounts charged to cost of goods sold	105,671)	101,342)	100,332)	98,318)	97,918)	97,481)	96,926)	88,859)	83,172)	77,539)	77,143)	75,549)	71,591)	71,758)	71,846)	74,812)	74,501)	85,793)	85,996)	84,975)	91,321)	72,711)	69,476)	69,555)	65,681)	64,004)	63,180)
Amortization, including amounts charged to interest expense	171,335)	143,428)	75,080)	75,951)	77,612)	82,153)	83,476)	85,438)	47,952)	27,543)	27,140)	23,511)	27,194)	29,065)	37,499)	38,575)	37,795)	50,804)	49,236)	42,482)	54,097)	52,799)	42,248)	42,516)	42,201)	42,123)	43,071)
Provision (benefit) for credit losses	11,802)	10,948)	(1,486)	5,930)	12,717)	5,215)	2,191)	(1,432)	6,677)	404)	6,452)	(13,497)	3,265)	19,955)	2,189)	10,151)	4,153)	2,885)	8,007)	11,168)	7,031)	1,849)	(3,388)	283)	3,267)	5,072)	312)
Provision (benefit) for deferred income taxes	(28,243)	(49,399)	(12,326)	139,121)	5,313)	21,238)	30,512)	31,229)	162,036)	68,689)	72,912)	(1,537,772)	14,369)	(50,923)	29,355)	(16,144)	19,732)	(21,297)	46,246)	(48,157)	51,068)	42,044)	(840,479)	93,121)	66,551)	109,906)	49,491)
Share-based compensation expense	20,567)	23,499)	55,633)	16,440)	14,395)	19,645)	42,920)	18,129)	14,355)	18,793)	48,317)	16,832)	11,816)	14,389)	31,374)	10,443)	10,562)	6,101)	31,768)	8,712)	9,396)	11,600)	32,608)	10,614)	10,342)	12,058)	29,192)
LIFO expense (credit)	34,952)	54,270)	25,050)	104,840)	23,069)	(16,059)	(44,679)	(42,463)	(113,920)	(20,918)	(25,727)	(35,773)	6,061)	23,853)	13,281)	57,203)	(9,913)	(66,805)	(3,029)	83,466)	(16,142)	—)	—)	(74,863)	(24,723)	(86,504)	28,308)
Impairment of assets, including goodwill	—)	—)	—)	4,946)	70,990)	—)	4,946)	31,697)	—)	—)	—)	—)	—)	223,652)	138,000)	—)	—)	570,000)	—)	59,684)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on sale of businesses	—)	—)	—)	3,745)	(59,973)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Turkey highly inflationary impact	66,022)	—)	—)	18,542)	33,424)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on sale of an equity investment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13,692)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on remeasurement of equity investment	—)	—)	—)	(4,834)	—)	—)	—)	(64,721)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impairment of non-customer note receivable	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	30,000)	—)	—)	—)	—)	—)
Loss on consolidation of equity investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	42,328)	—)	—)	—)	—)	—)
Loss on early retirement of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	22,175)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	23,766)	—)	—)	—)	—)
Other, net	(10,143)	805)	664)	8,583)	5,743)	(7,905)	5,360)	7,967)	(15,478)	8,392)	28,480)	(13,285)	21,553)	(28,788)	17,476)	(11,590)	7)	(291)	(11,319)	(3,519)	(23,288)	7,518)	211)	8,511)	6,042)	6,343)	(13,152)
Accounts receivable	(1,388,679)	(801,330)	(59,872)	(108,563)	(1,023,441)	(1,243,901)	716,380)	(813,233)	76,925)	712,725)	(906,495)	(1,192,754)	1,615,979)	(1,745,012)	(307,204)	(569,148)	208,063)	(221,915)	(658,890)	449,861)	(517,245)	(682,010)	91,624)	141,203)	(1,001,394)	119,232)	(536,937)
Inventories	43,538)	(235,480)	(1,178,035)	47,479)	(497,370)	774,514)	(989,993)	(521,636)	(280,414)	231,165)	(545,459)	(710,315)	(758,469)	478,621)	(630,980)	112,158)	140,042)	478,585)	(898,775)	46,801)	753,440)	(345,037)	(460,127)	398,449)	(273,846)	157,496)	(713,553)
Income tax receivable	(2,131)	55,047)	87,394)	(44,592)	7,309)	47,953)	38,637)	32,190)	77,226)	(13,635)	170,771)	107,596)	103,470)	(692,161)	(1,474)	(3,356)	—)	522)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Prepaid expenses and other assets	38,648)	64,208)	(7,421)	43,014)	(8,153)	48,933)	18,914)	54,517)	67,901)	21,760)	(3,121)	(707)	27,177)	217)	1,363)	1,888)	11,649)	9,174)	(26,610)	21,904)	10,486)	(81,083)	(8,518)	9,802)	(2,747)	(30,455)	57,046)
Accounts payable	1,122,514)	1,010,093)	1,381,079)	1,246,113)	1,476,201)	(225,645)	824,056)	1,806,748)	534,974)	(2,014,050)	1,721,495)	2,476,727)	(1,571,742)	1,608,810)	787,037)	596,381)	(386,061)	(147,915)	1,498,643)	395,097)	79,561)	443,601)	(59,223)	596,412)	526,017)	103,146)	247,814)
Accrued expenses	96,637)	(26,657)	(233,640)	(188,288)	(134,289)	180,076)	(314,732)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Long-term accrued litigation liability	6,925)	(14,620)	937)	(447,868)	(25,833)	23,985)	(50,479)	(309,323)	58,558)	13,775)	—)	6,198,943)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Income taxes payable and other liabilities	(23,693)	(134,859)	521)	(153,083)	(30,213)	(96,343)	(50,440)	169,403)	192,207)	(20,090)	(147,562)	748,682)	30,394)	(71,650)	(233,520)	239,142)	155,337)	(135,658)	(34,058)	(681,133)	45,685)	33,952)	260,275)	429,438)	287,557)	(115,155)	67,627)
Changes in operating assets and liabilities, excluding the effects of acquisitions and divestitures	(106,241)	(83,598)	(9,037)	394,212)	(235,789)	(490,428)	192,343)	418,666)	727,377)	(1,068,350)	289,629)	7,628,172)	(553,191)	(421,175)	(384,778)	377,065)	129,030)	(17,207)	(119,690)	232,530)	371,927)	(630,577)	(175,969)	1,575,304)	(464,413)	234,264)	(878,003)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities	265,722)	201,295)	233,910)	865,794)	45,419)	(288,660)	413,995)	573,369)	912,171)	(887,908)	524,346)	6,143,737)	(375,167)	(118,214)	(43,758)	540,515)	265,867)	596,291)	87,215)	471,341)	545,410)	(369,728)	(851,527)	1,725,041)	(295,052)	387,266)	(677,601)
Net cash provided by (used in) operating activities	744,935)	629,508)	710,080)	1,164,470)	408,622)	266,585)	863,411)	1,009,817)	1,207,619)	(453,903)	903,053)	1,299,232)	(87,899)	852,897)	142,810)	672,822)	567,869)	624,364)	478,968)	665,345)	823,285)	(87,568)	10,326)	1,380,454)	(244,700)	798,739)	(430,355)
Capital expenditures	(104,281)	(102,854)	(75,727)	(173,586)	(113,389)	(129,652)	(79,691)	(164,810)	(121,795)	(86,202)	(65,410)	(118,576)	(106,719)	(77,077)	(67,305)	(79,455)	(69,279)	(82,255)	(79,233)	(88,052)	(79,543)	(95,175)	(73,641)	(94,969)	(108,728)	(125,418)	(137,282)
Cost of acquired companies, net of cash acquired	—)	28,443)	(1,438,124)	(9,656)	—)	(61,517)	(62,641)	(26,323)	(5,536,717)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	93)	(11,646)	—)	(52,398)	(2,037)	(6,177)	(706,755)	(70,330)	(15)	(59,230)	(906)	(1,497)
Cost of equity investments	(737,025)	—)	—)	(18,491)	—)	—)	—)	—)	—)	(162,620)	—)	(21,250)	(4,250)	(30,580)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,047)	(8,300)	—)	—)
Proceeds from sale of property and equipment	—)	—)	—)	6,302)	—)	—)	—)	14,439)	—)	—)	—)	36,364)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of businesses	—)	—)	—)	14,504)	258,082)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	12,094)	—)	—)	—)
Proceeds from sales of investment securities available-for-sale	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,770)	33,880)	22,207)	13,921)
Purchases of investment securities available-for-sale	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(14,756)	(33,879)
Other, net	22,177)	(14,326)	2,693)	6,197)	(1,236)	(2,875)	(788)	5,345)	2,516)	—)	—)	1,698)	662)	2,196)	4,966)	563)	(4,881)	(1,354)	4,013)	4,847)	(4,730)	8,831)	1,648)	(10,308)	5,286)	6,256)	1,880)
Net cash used in investing activities	(819,129)	(88,737)	(1,511,158)	(174,730)	143,457)	(194,044)	(143,120)	(171,349)	(5,655,996)	(248,822)	(65,410)	(101,764)	(110,307)	(105,461)	(62,339)	(78,799)	(85,806)	(83,609)	(127,618)	(85,242)	(90,450)	(793,099)	(142,323)	(91,475)	(137,092)	(112,617)	(156,857)
Senior notes and loan borrowings	89,414)	13,173)	54,960)	—)	87,030)	29,612)	38,547)	1,796)	579,646)	2,554,145)	31,393)	9,374)	543,710)	27,858)	18,538)	27,583)	40,184)	14,497)	424,684)	71,188)	6,759)	—)	1,236,483)	—)	—)	—)	—)
Senior notes and loan repayments	(1,898)	(704,939)	(52,756)	(411,060)	(510,595)	(262,230)	(55,069)	(284,968)	(26,628)	(61,074)	(462,643)	(30,420)	(521,886)	(17,123)	(29,023)	(30,145)	(24,127)	(28,512)	(428,079)	(119,582)	(126,939)	(34,480)	(400,000)	—)	(650,000)	(50,000)	(50,000)
Borrowings under revolving and securitization credit facilities	14,025,325)	33,902,748)	1,882,229)	508,642)	468,116)	2,899,020)	956,827)	350,957)	4,578,775)	39,083)	—)	—)	28,992)	37,370)	50,584)	32,311)	66,749)	443,617)	97,449)	606,329)	92,424)	21,853,827)	2,577,124)	2,552,241)	73,078)	6,645,719)	65,362)
Repayments under revolving and securitization credit facilities	(14,009,297)	(33,885,565)	(1,894,951)	(444,382)	(412,064)	(2,868,706)	(946,791)	(471,548)	(4,581,123)	(31,259)	—)	—)	(62,723)	(33,177)	(54,080)	(32,329)	(197,282)	(454,061)	(85,612)	(621,399)	(93,809)	(21,842,816)	(2,569,414)	(2,544,542)	(85,447)	(6,638,473)	(67,491)
Payment of premium on early retirement of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(21,448)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(22,348)	—)	—)	—)	—)
Purchases of common stock	(100,000)	—)	(807,214)	(235,282)	(237,026)	(11,396)	—)	—)	—)	(25,975)	(56,175)	—)	(13,297)	(272,024)	(135,128)	(151,253)	(174,819)	(108,951)	(239,008)	(338,791)	(240,236)	(37,712)	(22,496)	(100,001)	—)	—)	(229,928)
Exercises of stock options	18,366)	9,849)	21,863)	9,958)	10,981)	34,036)	38,937)	34,453)	33,971)	72,110)	58,216)	21,785)	60,991)	56,644)	20,113)	21,374)	17,270)	15,190)	22,400)	10,947)	12,273)	85,662)	29,574)	8,598)	32,942)	51,154)	10,229)
Cash dividends on common stock	(98,934)	(101,766)	(99,713)	(96,448)	(97,316)	(97,382)	(100,541)	(92,607)	(91,676)	(91,262)	(91,103)	(86,814)	(86,223)	(87,453)	(83,088)	(83,910)	(84,636)	(84,893)	(85,535)	(82,077)	(83,431)	(83,978)	(83,555)	(80,102)	(80,075)	(79,924)	(80,169)
Profarma retail equity offering	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	66,355)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Employee tax withholdings related to restricted share vesting	(3,105)	(2,737)	(65,217)	(2,803)	(73)	(646)	(34,554)	(17)	—)	(281)	(23,249)	(127)	(75)	11)	(9,596)	(28)	(292)	(13)	(5,654)	(713)	(26)	(132)	(7,375)	(72)	(371)	(30)	(8,938)
Other, net	(1,744)	(210)	(3,145)	(2,086)	(3,785)	(472)	(3,779)	17,327)	(4,025)	(2,500)	(910)	(147)	(1,501)	(208)	(381)	(2,991)	(1,301)	(2,035)	(4,355)	(2,417)	(2,281)	(6,092)	(3,364)	(1,453)	(1,301)	(1,269)	(2,551)
Net cash provided by (used in) financing activities	(81,873)	(769,447)	(963,944)	(673,461)	(694,732)	(278,164)	(106,423)	(444,607)	488,940)	2,452,987)	(544,471)	(19,994)	(73,460)	(288,102)	(222,061)	(219,388)	(358,254)	(205,161)	(303,710)	(476,515)	(435,266)	(65,721)	734,629)	(165,331)	(711,174)	(72,823)	(363,486)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, and restricted cash	15,657)	4,682)	84,140)	(24,794)	(28,001)	(2,401)	(2,654)	(3,725)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash, including cash classified within assets held for sale	(140,410)	(223,994)	(1,680,882)	291,485)	(170,654)	(208,024)	611,214)	390,136)	(3,959,437)	1,750,262)	293,172)	1,177,474)	(271,666)	459,334)	(141,590)	374,635)	123,809)	335,594)	47,640)	103,588)	297,569)	(946,388)	602,632)	1,123,648)	(1,092,966)	613,299)	(950,698)
(Increase) decrease in cash classified within assets held for sale	—)	—)	—)	—)	(94)	(1,554)	1,038)	(1,751)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash	(140,410)	(223,994)	(1,680,882)	291,485)	(170,748)	(209,578)	612,252)	388,385)	(3,959,437)	1,750,262)	293,172)	1,177,474)	(271,666)	459,334)	(141,590)	374,635)	123,809)	335,594)	47,640)	103,588)	297,569)	(946,388)	602,632)	1,123,648)	(1,092,966)	613,299)	(950,698)

The data reflects substantial volatility and notable fluctuations across key financial metrics over the periods analyzed. Several trends and significant observations emerge from the various items reported.

Net income (loss): There is a highly irregular pattern in net income, characterized by alternating periods of strong profitability and significant losses. For example, the company reported very high net income in December 2017 and March 2020 but experienced a sharp loss in September 2020, the largest negative figure in the series. Following this, positive net incomes resumed but with notable fluctuations quarter-to-quarter, indicating inconsistent earnings performance.
Depreciation and Amortization: Depreciation expenses increased steadily over time with some variability, generally rising from about 63,000 to over 100,000 US$ thousands by mid-2023, reflecting growing asset bases or revised estimates of asset life. Amortization fluctuated more dramatically, initially stable, then sharply peaking in 2021 and 2023 periods. This suggests episodic recognition of intangible assets or changes in amortization schedules.
Provision for Credit Losses and Deferred Income Taxes: The provision for credit losses shows inconsistency, with positive and negative values, indicating fluctuating expectations of default risk or write-offs. The deferred income tax provision reveals extreme variation, including a large tax benefit in late 2017 and a dramatic tax-related expense or benefit in 2020, suggesting significant tax event impacts, possibly due to changes in tax law or one-time adjustments.
Impairment and Gains/Losses on Investments: Several large impairments are noted, including goodwill impairment in notable quarters around 2018 and substantial asset impairments in 2020 and 2022, indicating write-downs affecting earnings. Gains on sales of businesses and equity investments also appear sporadically, including significant gains in late 2022, signifying strategic divestitures. Offsetting these, there are losses related to equity investments and early retirement of debt, highlighting episodic non-operating financial impacts.
Operating Cash Flow and Working Capital: Net cash provided by operating activities generally trends positive, with occasional declines. Significant spikes in operating cash inflows correspond with periods of large net income gains or non-cash adjustments. Changes in working capital accounts (accounts receivable, inventories, and accounts payable) exhibit extremely high volatility, with recurring large positive and negative values each quarter. This reflects substantial fluctuations in operational liquidity and potential timing differences in cash collections and payments.
Capital Expenditures and Investing Activities: Capital expenditures consistently represent a considerable cash outflow each quarter, ranging mostly between 65,000 to 175,000 US$ thousands, evidencing sustained investment in property, plant, and equipment. Net cash used in investing activities also shows marked variation, including periods of very large outflows associated with acquisitions and investments, particularly around 2018-2020 and in 2022, balancing some cash inflows from asset sales.
Financing Activities: Cash flows from financing activities demonstrate active management of debt and equity. There are recurring borrowings and repayments under revolving credit facilities and term loans, with large borrowings notably in 2021 and 2023. The pattern of stock repurchases is evident with substantial outflows at various points, partially offset by proceeds from stock option exercises. Cash dividends paid steadily increase over time, signifying consistent shareholder returns despite fluctuations in other areas.
Balance Sheet-Related Operational Items: Accounts receivable and inventories fluctuate widely, indicating variability in billing, collections, and stock levels. Accounts payable shows occasional very large positive and negative swings linked possibly to supplier payment timings or adjustments. Some items like accrued expenses and long-term accrued litigation liabilities show periodic spikes, implying episodic financial obligations or settlements.
Foreign Exchange and Non-Recurring Items: Occasional quantifiable effects from exchange rate changes appear late in the data, likely impacting cash balances and earnings. Certain one-time items such as Turkey highly inflationary impacts and losses on consolidation of equity investments surface sporadically, pointing to exposure in specific markets or unique financial events.
Overall Cash Position Changes: The net increase or decrease in cash and cash equivalents experiences significant swings, sometimes exceeding one billion US$ in absolute terms. The data reveals cycles of strong cash inflow following operational profitability and investing divestitures, contrasted with steep declines related to investing outlays, debt repayments, and share repurchases.

In summary, the financial data illustrates a company with variable profitability affected by significant non-recurring events, such as impairments and gains/losses on investments, combined with active debt and equity financing strategies. Operational cash flow remains generally positive but influenced heavily by volatile working capital changes. Capital investment is sustained and substantial, while financing activities show strategic debt management and shareholder returns continuation. The overall financial profile suggests a dynamic environment with episodic challenges and capital allocation decisions affecting net income and cash flow results over the periods presented.

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AmerisourceBergen Corp. (NYSE:ABC)

Cash Flow Statement Quarterly Data

Cash Flow Statement
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