Name: RH (NYSE:RH) | Liabilities and Stockholders’ Equity (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Balance Sheet: Liabilities and Stockholders’ Equity
Quarterly Data

The balance sheet provides creditors, investors, and analysts with information on company resources (assets) and its sources of capital (its equity and liabilities). It normally also provides information about the future earnings capacity of a company assets as well as an indication of cash flows that may come from receivables and inventories.

Liabilities represents obligations of a company arising from past events, the settlement of which is expected to result in an outflow of economic benefits from the entity.

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RH, consolidated balance sheet: liabilities and stockholders’ equity (quarterly data)

US$ in thousands

	Apr 29, 2023	Jan 28, 2023	Oct 29, 2022	Jul 30, 2022	Apr 30, 2022	Jan 29, 2022	Oct 30, 2021	Jul 31, 2021	May 1, 2021	Jan 30, 2021	Oct 31, 2020	Aug 1, 2020	May 2, 2020	Feb 1, 2020	Nov 2, 2019	Aug 3, 2019	May 4, 2019	Feb 2, 2019	Nov 3, 2018	Aug 4, 2018	May 5, 2018	Feb 3, 2018	Oct 28, 2017	Jul 29, 2017	Apr 29, 2017
Accounts payable and accrued expenses	321,743)	374,949)	389,965)	376,132)	428,949)	442,379)	395,148)	426,785)	389,411)	424,422)	368,552)	340,266)	284,980)	330,309)	288,937)	289,713)	289,146)	320,441)	306,860)	284,942)	264,173)	318,765)	252,569)	271,837)	233,395)
Deferred revenue and customer deposits	344,944)	325,754)	361,113)	390,710)	436,765)	387,933)	385,070)	397,161)	363,404)	280,641)	274,958)	230,089)	189,048)	162,433)	167,014)	165,511)	174,252)	152,595)	165,065)	164,979)	172,379)	149,404)	166,579)	176,310)	168,177)
Convertible senior notes due 2024, net	—)	—)	—)	—)	—)	3,600)	56,365)	66,503)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Convertible senior notes due 2023, net	1,694)	1,696)	1,702)	1,704)	—)	9,389)	53,242)	172,141)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Convertible senior notes due 2020, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	295,574)	290,532)	285,570)	280,688)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Convertible senior notes due 2019, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	347,918)	343,789)	339,707)	335,670)	—)	—)	—)	—)	—)
Convertible senior notes repurchase obligation	—)	—)	—)	—)	313,706)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Current operating lease liabilities	81,262)	80,384)	77,858)	75,289)	74,309)	73,834)	74,706)	74,074)	72,442)	71,524)	64,879)	63,866)	61,997)	58,924)	55,753)	57,162)	56,601)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other current liabilities	101,860)	103,190)	104,538)	115,068)	107,801)	146,623)	131,779)	92,336)	190,915)	145,045)	174,196)	150,759)	137,336)	140,714)	106,432)	131,883)	143,693)	101,347)	53,441)	51,354)	59,944)	51,166)	50,609)	47,602)	42,349)
Current liabilities	851,503)	885,973)	935,176)	958,903)	1,361,530)	1,063,758)	1,096,310)	1,229,000)	1,016,172)	921,632)	882,585)	784,980)	968,935)	982,912)	903,706)	924,957)	1,011,610)	918,172)	865,073)	836,945)	496,496)	519,335)	469,757)	495,749)	443,921)
Asset based credit facility	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	91,600)	10,000)	—)	—)	145,000)	—)	57,500)	107,500)	—)	219,000)	199,970)	341,000)	283,000)	—)
Term loan B, net	1,932,356)	1,936,529)	1,940,701)	1,944,870)	1,949,038)	1,953,203)	1,957,366)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Term loan B-2, net	469,091)	469,245)	469,396)	469,546)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
FILO term loan, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	89,408)	119,086)	119,065)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Second lien term loan, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	197,262)	197,140)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Term loan, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	79,528)	79,499)	79,471)	176,363)	—)
Real estate loans	17,905)	17,909)	17,912)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Equipment promissory notes, net	—)	—)	—)	—)	—)	1,129)	1,625)	2,115)	3,739)	14,614)	20,363)	26,047)	28,475)	31,053)	36,613)	42,113)	40,208)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Convertible senior notes due 2024, net	41,751)	41,724)	41,696)	41,668)	80,388)	184,461)	181,805)	223,547)	285,721)	281,454)	277,247)	273,100)	269,012)	264,982)	261,010)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Convertible senior notes due 2023, net	—)	—)	—)	—)	19,658)	59,002)	62,214)	93,867)	288,136)	282,956)	280,536)	275,837)	271,211)	266,658)	262,177)	257,766)	253,424)	249,151)	244,944)	240,804)	—)	—)	—)	—)	—)
Convertible senior notes due 2020, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	275,884)	271,157)	266,506)	261,929)	257,425)	252,994)	248,633)	244,342)	240,120)
Convertible senior notes due 2019, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	331,678)	327,731)	323,828)	319,969)	316,153)
Non-current operating lease liabilities	504,479)	505,809)	521,093)	527,445)	533,074)	540,513)	538,886)	542,510)	532,142)	448,169)	405,432)	406,012)	395,641)	409,930)	412,247)	415,803)	427,961)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Non-current finance lease liabilities	648,792)	653,050)	656,643)	661,001)	594,728)	560,550)	549,098)	523,797)	501,118)	485,481)	488,660)	492,136)	439,470)	442,988)	431,379)	433,591)	436,228)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deferred tax liabilities	6,402)	6,315)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Financing obligations under build-to-suit lease transactions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	228,928)	220,708)	225,700)	227,979)	229,323)	230,259)	226,231)	220,019)
Deferred rent and lease incentives	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	53,742)	54,501)	54,821)	54,965)	54,983)	63,499)	63,887)	61,094)
Other non-current obligations	8,165)	8,074)	7,151)	7,770)	7,731)	7,577)	11,346)	15,458)	15,827)	16,981)	27,558)	28,206)	28,017)	28,520)	28,693)	30,148)	31,685)	50,346)	52,073)	47,847)	73,248)	76,367)	70,395)	56,652)	44,301)
Non-current liabilities	3,628,941)	3,638,655)	3,654,592)	3,652,300)	3,184,617)	3,306,435)	3,302,340)	1,401,294)	1,626,683)	1,529,655)	1,499,796)	1,592,938)	1,441,826)	1,444,131)	1,521,527)	1,640,769)	1,781,595)	910,824)	946,232)	831,101)	1,243,823)	1,220,867)	1,357,085)	1,370,444)	881,687)
Total liabilities	4,480,444)	4,524,628)	4,589,768)	4,611,203)	4,546,147)	4,370,193)	4,398,650)	2,630,294)	2,642,855)	2,451,287)	2,382,381)	2,377,918)	2,410,761)	2,427,043)	2,425,233)	2,565,726)	2,793,205)	1,828,996)	1,811,305)	1,668,046)	1,740,319)	1,740,202)	1,826,842)	1,866,193)	1,325,608)
Preferred stock, $0.0001 par value per share, no shares issued or outstanding	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Common stock, $0.0001 par value per share	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	3)
Additional paid-in capital	257,616)	247,076)	313,887)	334,054)	575,635)	620,577)	616,142)	613,627)	597,329)	581,897)	566,436)	444,378)	436,799)	430,662)	416,946)	355,010)	362,986)	356,422)	934,199)	944,610)	870,751)	860,288)	843,965)	834,885)	798,467)
Accumulated other comprehensive income (loss)	(108)	(2,403)	(12,685)	(7,795)	(5,555)	(1,410)	1,168)	3,265)	3,913)	2,565)	(1,938)	(1,842)	(5,132)	(2,760)	(2,481)	(2,780)	(3,270)	(2,333)	(2,300)	(1,918)	(1,436)	(171)	(1,527)	(804)	(2,873)
Retained earnings (accumulated deficit)	581,876)	539,986)	992,743)	893,983)	771,708)	551,108)	404,063)	219,964)	(6,782)	(137,438)	(267,631)	(314,042)	(412,465)	(409,253)	(477,687)	(530,150)	(356,816)	(376,810)	245,870)	223,459)	159,417)	152,394)	152,133)	138,982)	146,844)
Treasury stock, at cost	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5)	(72)	—)	—)	—)	(250,275)	(243)	(1,145,751)	(1,020,092)	(1,020,092)	(1,019,849)	(1,019,849)	(1,019,849)	(319,663)
Stockholders’ equity (deficit)	839,386)	784,661)	1,293,947)	1,220,244)	1,341,790)	1,170,277)	1,021,375)	836,858)	594,462)	447,026)	296,869)	128,491)	19,132)	18,651)	(63,220)	(177,918)	(247,373)	(22,962)	32,020)	146,061)	8,642)	(7,336)	(25,276)	(46,784)	622,778)
Total liabilities and stockholders’ equity (deficit)	5,319,830)	5,309,289)	5,883,715)	5,831,447)	5,887,937)	5,540,470)	5,420,025)	3,467,152)	3,237,317)	2,898,313)	2,679,250)	2,506,409)	2,429,893)	2,445,694)	2,362,013)	2,387,808)	2,545,832)	1,806,034)	1,843,325)	1,814,107)	1,748,961)	1,732,866)	1,801,566)	1,819,409)	1,948,386)

The capital structure of the company underwent a significant transformation between April 2017 and April 2023, characterized by a substantial increase in total leverage and a volatile but ultimately positive shift in stockholders' equity. Total liabilities grew from approximately 1.33 billion USD to 4.48 billion USD over the period, driven primarily by a strategic shift in long-term financing mechanisms.

Current Liabilities and Operational Obligations: Current liabilities exhibited a general upward trend, peaking at 1.36 billion USD in April 2022 before moderating to 851.5 million USD by April 2023. Accounts payable and accrued expenses remained relatively stable in the first few years but grew to a peak of 442.4 million USD in January 2022. A notable increase is observed in deferred revenue and customer deposits, which rose from 168.2 million USD in 2017 to a high of 436.8 million USD in April 2022, suggesting a growth in prepaid customer commitments.
Long-Term Debt Evolution: A fundamental shift in the company's debt profile occurred in late 2021. The early period was characterized by reliance on convertible senior notes with varying maturity dates (2019, 2020, 2023, and 2024). By October 2021, the company transitioned toward institutional term loans, introducing Term Loan B (approximately 1.96 billion USD) and later Term Loan B-2 (approximately 469 million USD). This shift resulted in non-current liabilities jumping from 1.4 billion USD in July 2021 to a peak of 3.65 billion USD in July 2022. By April 2023, the convertible notes were largely extinguished or reduced, leaving the term loans as the primary drivers of long-term debt.
Lease and Other Non-Current Obligations: Lease liabilities showed steady growth, reflecting expanded physical footprints. Non-current finance lease liabilities increased from 436.2 million USD in May 2019 to 648.8 million USD by April 2023. Non-current operating lease liabilities followed a similar trajectory, rising from 428.0 million USD in May 2019 to 504.5 million USD by April 2023.
Stockholders' Equity and Retained Earnings: The equity position experienced extreme volatility. The company operated with a stockholders' deficit for several periods between July 2017 and May 2019, reaching a low of negative 247.4 million USD in May 2019. This coincided with a significant accumulated deficit in retained earnings, which peaked at negative 530.2 million USD in August 2019. However, a strong recovery began in 2020, with retained earnings turning positive by July 2021 and peaking at 992.7 million USD in October 2022. Total stockholders' equity reached a peak of 1.34 billion USD in April 2022 before declining to 839.4 million USD by April 2023.

Overall, the data indicates a transition from a smaller-scale operation funded by convertible debt to a more heavily leveraged entity utilizing large-scale term loans, while simultaneously repairing a previous equity deficit to establish a more robust capital base.

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