Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Newmont Corp., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019
Net income (loss)	179)	(3,148)	163)	155)	363)	(1,458)	220)	400)	469)	(764)	(243)	661)	579)	764)	856)	347)	824)	561)	2,204)	—)	119)
Depreciation and amortization	654)	681)	480)	486)	461)	571)	508)	559)	547)	639)	570)	561)	553)	615)	592)	528)	565)	613)	548)	487)	312)
Loss on assets held for sale	485)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	571)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on formation of Nevada Gold Mines	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(24)	(2,366)	—)	—)
Net (income) loss from discontinued operations	(4)	(12)	(1)	(2)	(12)	(11)	5)	(8)	(16)	(15)	(11)	(10)	(21)	(18)	(228)	68)	15)	(28)	48)	26)	26)
Reclamation and remediation	94)	1,219)	167)	59)	61)	743)	46)	46)	57)	1,619)	112)	53)	43)	246)	35)	37)	35)	107)	56)	68)	27)
Deferred income taxes	53)	(101)	(24)	6)	15)	(133)	(34)	(70)	(41)	(99)	(24)	39)	(25)	(150)	72)	(26)	(118)	(88)	435)	(34)	21)
Stock-based compensation	—)	22)	16)	23)	19)	16)	17)	22)	18)	17)	17)	21)	17)	17)	17)	17)	21)	21)	22)	35)	19)
Change in fair value of investments	(31)	5)	41)	42)	(41)	(45)	(5)	135)	(39)	(45)	96)	(26)	110)	(61)	(57)	(227)	93)	(91)	(19)	(35)	(21)
(Gain) loss on asset and investment sales, net	—)	231)	2)	—)	(36)	(61)	(9)	—)	35)	(166)	(3)	—)	(43)	(84)	(1)	1)	(593)	2)	1)	(32)	(1)
Charges from pension settlement	—)	9)	—)	—)	—)	7)	—)	—)	130)	4)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impairment charges	—)	1,891)	—)	—)	—)	1,320)	—)	—)	—)	25)	—)	—)	—)	49)	—)	—)	—)	1)	4)	—)	—)
Other non-cash adjustments	12)	(10)	30)	(6)	13)	90)	28)	(14)	(6)	47)	35)	(40)	(47)	63)	143)	68)	70)	34)	10)	55)	62)
Net change in operating assets and liabilities	(666)	(171)	127)	(107)	(362)	(29)	(310)	(37)	(465)	37)	13)	(266)	(325)	245)	168)	(145)	27)	100)	(150)	(269)	10)
Non-cash adjustments	597)	3,764)	838)	501)	118)	2,468)	246)	633)	220)	2,063)	1,376)	332)	262)	922)	741)	321)	115)	647)	(1,411)	301)	455)
Net cash provided by operating activities	776)	616)	1,001)	656)	481)	1,010)	466)	1,033)	689)	1,299)	1,133)	993)	841)	1,686)	1,597)	668)	939)	1,208)	793)	301)	574)
Additions to property, plant and mine development	(850)	(920)	(604)	(616)	(526)	(646)	(529)	(519)	(437)	(441)	(398)	(415)	(399)	(398)	(296)	(280)	(328)	(430)	(428)	(380)	(225)
Proceeds from asset and investment sales	35)	15)	5)	33)	181)	130)	16)	32)	9)	167)	26)	22)	63)	21)	37)	20)	1,385)	9)	3)	80)	5)
Return of investment from equity method investees	25)	6)	—)	30)	—)	10)	13)	26)	13)	—)	—)	—)	18)	15)	—)	—)	43)	49)	3)	80)	—)
Purchases of investments	(23)	(6)	(3)	(17)	(525)	(275)	(657)	(4)	(4)	(41)	(2)	(12)	(4)	(4)	—)	(21)	(12)	(18)	(8)	(33)	(53)
Contributions to equity method investees	(15)	(18)	(26)	(23)	(41)	(42)	(61)	(39)	(52)	(36)	(42)	(45)	(27)	(44)	(2)	(9)	(5)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from maturities of investments	—)	8)	374)	424)	557)	93)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisitions, net	—)	668)	—)	—)	—)	—)	—)	(15)	—)	—)	—)	(328)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6)	121)	—)
Other	30)	(2)	1)	11)	12)	4)	(5)	4)	(48)	—)	26)	1)	(1)	(1)	(1)	6)	40)	(19)	(14)	28)	(2)
Net cash (used in) provided by investing activities	(798)	(249)	(253)	(158)	(342)	(726)	(1,223)	(515)	(519)	(351)	(390)	(777)	(350)	(411)	(262)	(284)	1,123)	(409)	(438)	(104)	(275)
Proceeds from issuance of debt, net	3,476)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	992)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	985)	—)	690)	—)	—)
Repayment of debt	(3,423)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(89)	(832)	—)	(550)	—)	—)	—)	(90)	(1,070)	(626)	—)	(1,250)	—)
Dividends paid to common stockholders	(288)	(461)	(318)	(318)	(318)	(436)	(437)	(437)	(436)	(436)	(440)	(440)	(441)	(320)	(201)	(201)	(112)	(114)	(109)	(590)	(76)
Distributions to noncontrolling interests	(41)	(43)	(41)	(32)	(34)	(51)	(37)	(44)	(59)	(45)	(58)	(43)	(54)	(54)	(55)	(42)	(46)	(49)	(44)	(49)	(44)
Funding from noncontrolling interests	22)	31)	32)	34)	41)	28)	33)	24)	32)	27)	25)	18)	30)	30)	27)	27)	28)	18)	29)	20)	26)
Payments on finance lease and other financing obligations	(18)	(19)	(16)	(16)	(16)	(16)	(16)	(15)	(19)	(19)	(18)	(18)	(18)	(17)	(16)	(17)	(16)	(18)	(11)	(16)	(10)
Payments for Norte Abierto deferred payment obligation	—)	(64)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments for withholding of employee taxes related to stock-based compensation	(10)	(1)	(2)	—)	(22)	(1)	(2)	—)	(36)	(1)	(2)	(1)	(28)	(3)	(6)	(3)	(36)	(2)	(3)	(6)	(39)
Acquisition of noncontrolling interests	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(48)	(300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repurchases of common stock	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(277)	(114)	(134)	—)	(200)	—)	—)	(321)	(479)	—)	—)	—)
Other	(17)	19)	(36)	(2)	(1)	(3)	(1)	(2)	12)	(4)	(90)	13)	—)	3)	9)	35)	2)	(1)	(22)	(2)	—)
Net cash used in financing activities	(299)	(538)	(381)	(334)	(350)	(479)	(460)	(522)	(895)	(595)	(697)	(1,155)	(511)	(561)	(242)	(291)	(586)	(1,271)	530)	(1,893)	(143)
Net cash provided by (used in) operating activities of discontinued operations	—)	—)	2)	7)	—)	—)	7)	10)	5)	—)	11)	2)	—)	—)	(1)	(4)	(3)	(3)	(2)	(2)	(3)
Net cash used in investing activities of discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(75)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash provided by (used in) discontinued operations	—)	—)	2)	7)	—)	—)	7)	10)	5)	—)	11)	2)	—)	—)	(76)	(4)	(3)	(3)	(2)	(2)	(3)
Net change in cash, cash equivalents and restricted cash, including cash and restricted cash reclassified to assets held for sale	(3)	7)	(5)	4)	(8)	(1)	(20)	(12)	3)	(5)	(3)	2)	(2)	2)	4)	4)	(4)	1)	(2)	1)	(3)
Cash and restricted cash reclassified to assets held for sale	(395)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net change in cash, cash equivalents and restricted cash	(719)	(164)	364)	175)	(219)	(196)	(1,230)	(6)	(717)	348)	54)	(935)	(22)	716)	1,021)	93)	1,469)	(474)	881)	(1,697)	150)

The cash flow profile exhibits a consistent reliance on operating activities to fund capital expenditures and shareholder distributions, though it is characterized by significant volatility in net income due to non-cash adjustments. While net income has fluctuated drastically—including substantial losses in late 2022 and late 2023—net cash provided by operating activities has remained positive across all reported quarters, indicating a resilient underlying cash-generation capability.

Operating Cash Flow Dynamics: Cash generation from operations has remained robust, typically ranging between 466 million and 1,686 million US dollars per quarter. A notable divergence exists between net income and operating cash flow, primarily driven by significant non-cash add-backs. Impairment charges and reclamation costs have caused sharp declines in reported net income, specifically in December 2022 (1,320 million US dollars) and December 2023 (1,891 million US dollars), without proportionally eroding the cash position.
Capital Investment and Asset Management: Investing activities are characterized by a consistent outflow of cash, primarily directed toward property, plant, and mine development. There is a visible upward trend in capital expenditures, increasing from an average of approximately 300 to 400 million US dollars per quarter in 2019-2021 to 850 to 920 million US dollars per quarter by late 2023 and early 2024. Occasional liquidity injections were achieved through asset and investment sales, most notably in March 2020, which provided a significant temporary offset to investing outflows.
Financing and Shareholder Returns: Financing activities show a disciplined approach to shareholder returns, with dividend payments remaining a primary use of cash. Dividends were maintained at a consistent level of approximately 436 to 441 million US dollars per quarter for several years before adjusting to a range of 288 to 318 million US dollars in 2023 and 2024. Debt management is cyclical, evidenced by periodic large-scale issuances of debt—such as the 3,476 million US dollars in March 2024—which are often closely followed or preceded by significant repayments.
Non-Cash Adjustment Trends: Significant volatility is observed in non-cash adjustments, particularly regarding reclamation and remediation costs and impairment charges. Reclamation expenses spiked considerably in December 2021 (1,619 million US dollars) and December 2023 (1,219 million US dollars). These adjustments, combined with periodic impairment charges, highlight the impact of asset revaluations and environmental obligations on the bottom line, while the actual cash impact is deferred or managed over longer periods.

The overall liquidity position is managed through a combination of operational cash flow and strategic debt issuance. The increasing trajectory of mine development costs suggests a transition toward heavier investment in production capacity, while the stability of operating cash flows provides the necessary buffer to sustain these investments and shareholder dividends.

AI Ask an analyst for more

Download chart

Newmont Corp. (NYSE:NEM)

Cash Flow StatementQuarterly Data

Cash Flow Statement
Quarterly Data