Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Cintas Corp., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Nov 30, 2024	Aug 31, 2024	May 31, 2024	Feb 29, 2024	Nov 30, 2023	Aug 31, 2023	May 31, 2023	Feb 28, 2023	Nov 30, 2022	Aug 31, 2022	May 31, 2022	Feb 28, 2022	Nov 30, 2021	Aug 31, 2021	May 31, 2021	Feb 28, 2021	Nov 30, 2020	Aug 31, 2020	May 31, 2020	Feb 29, 2020	Nov 30, 2019	Aug 31, 2019	May 31, 2019	Feb 28, 2019	Nov 30, 2018	Aug 31, 2018
Net income	448,495)	452,033)	414,315)	397,579)	374,613)	385,085)	346,201)	325,827)	324,293)	351,689)	294,461)	315,448)	294,669)	331,179)	267,722)	258,384)	284,857)	300,005)	144,585)	234,520)	246,120)	250,812)	226,119)	203,334)	243,013)	212,515)
Depreciation	75,502)	73,838)	73,229)	70,834)	69,190)	67,613)	66,240)	64,240)	63,504)	63,057)	64,912)	62,190)	61,319)	60,955)	61,704)	61,036)	60,522)	60,574)	60,644)	59,894)	58,641)	56,726)	59,251)	57,268)	54,367)	52,745)
Amortization of intangible assets and capitalized contract costs	54,541)	41,366)	41,703)	40,580)	40,036)	39,199)	38,840)	38,588)	37,704)	36,989)	37,466)	38,494)	37,371)	36,994)	36,426)	36,131)	35,953)	35,605)	35,916)	36,269)	35,695)	35,268)	34,513)	34,390)	34,009)	33,550)
Stock-based compensation	32,417)	33,367)	32,496)	31,308)	22,940)	30,242)	28,287)	23,797)	25,255)	26,282)	25,621)	22,794)	24,397)	36,496)	28,614)	25,819)	28,547)	29,055)	19,007)	27,030)	29,003)	40,395)	33,657)	30,769)	28,612)	46,172)
Gain on equity method investment transaction	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(30,151)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on sale of property and equipment	(4,295)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	49)	(12,178)	(169)	(3,898)	(17,963)	—)	—)	—)	—)	—)	(781)	(2,419)	—)	—)
Long-lived asset impairment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5,114)	—)	—)	—)	9,220)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on sale of a cost method investment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(69,373)	—)
Deferred income taxes	1,866)	1,887)	(7,546)	(14,261)	(5,738)	(1,367)	1,232)	3,436)	3,736)	14,829)	9,458)	12,711)	7,054)	22,887)	(5,983)	(13,160)	(14,383)	(8,716)	(21,265)	(2,619)	(278)	7,910)	6,629)	5,852)	10,205)	9,022)
Accounts receivable, net	(79,924)	(49,129)	17,641)	11,841)	(76,989)	(43,892)	(19,298)	1,424)	(54,500)	(79,397)	(1,169)	(21,880)	(49,601)	(27,742)	30,602)	(23,286)	(47,010)	7,118)	70,816)	6,805)	(31,304)	(6,636)	(33,816)	24,646)	(70,697)	(15,051)
Inventories, net	7,433)	11,318)	39,932)	23,741)	23,552)	8,541)	24,905)	(17,297)	(40,790)	(2,476)	13,883)	(11,095)	(1,580)	14,986)	48,177)	1,271)	(47,005)	(77,944)	(56,993)	(4,378)	(11,676)	(1,726)	10,677)	(17,489)	(18,598)	(34,629)
Uniforms and other rental items in service	(33,521)	(20,144)	(13,755)	12,589)	(14,235)	(7,414)	(12,261)	(12,516)	(34,148)	(39,327)	(33,748)	(8,071)	(30,239)	(39,274)	(29,390)	(3,355)	(19,466)	16,552)	46,505)	(988)	(21,439)	(11,305)	(17,892)	(14,652)	(34,665)	(23,019)
Prepaid expenses and other current assets and capitalized contract costs	(41,386)	(68,719)	(12,801)	(24,817)	(13,265)	(66,791)	(15,331)	(31,310)	(21,891)	(63,641)	48,869)	(29,472)	(11,254)	(36,724)	(25,629)	(19,676)	(15,018)	(42,277)	(15,079)	(26,760)	(26,481)	(41,928)	(15,642)	(26,962)	(11,231)	(46,930)
Accounts payable	23,594)	56,698)	31,125)	(9,210)	2,538)	12,443)	20,518)	(28,570)	19,740)	41,681)	16,529)	(5,232)	37,672)	(26,272)	(7,717)	(37,115)	21,870)	20,358)	(11,642)	(13,784)	14,698)	13,357)	12,197)	2,034)	(1,626)	(329)
Accrued compensation and related liabilities	33,206)	(86,965)	31,498)	28,214)	37,683)	(124,408)	35,377)	(4,454)	31,745)	(59,957)	24,775)	31,588)	25,846)	(85,834)	16,295)	73,665)	33,876)	(10,067)	(21,684)	24,534)	29,392)	(58,718)	19,187)	17,103)	35,217)	(56,186)
Accrued liabilities and other	18,498)	(44,268)	44,805)	83,398)	18,499)	(48,952)	23,458)	51,208)	15,753)	(49,105)	8,476)	(7,198)	13,823)	(24,342)	(5,378)	(22,927)	35,867)	(14,297)	46,480)	21,309)	6,199)	(24,082)	27,296)	18,936)	12,234)	(27,556)
Income taxes, current	(95,022)	65,450)	398)	5,314)	(86,138)	86,646)	15,455)	10,669)	(49,408)	57,532)	41,037)	23,147)	(77,885)	11,010)	35,537)	(1,038)	(79,975)	(3,674)	50,424)	1,366)	(34,120)	16,828)	35,750)	(6,660)	(29,885)	12,681)
Change in current assets and liabilities, net of acquisitions of businesses	(167,122)	(135,759)	138,843)	131,070)	(108,355)	(183,827)	72,823)	(30,846)	(133,499)	(194,690)	118,652)	(28,213)	(93,218)	(214,192)	62,497)	(32,461)	(116,861)	(104,231)	108,827)	8,104)	(74,731)	(114,210)	37,757)	(3,044)	(119,251)	(191,019)
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities	(7,091)	14,699)	278,725)	259,531)	18,073)	(48,140)	207,422)	99,215)	(3,300)	(53,533)	256,109)	77,825)	36,972)	(69,038)	188,203)	73,467)	(24,185)	12,287)	212,349)	128,678)	48,330)	26,089)	171,026)	122,816)	(61,431)	(49,530)
Net cash provided by operating activities	441,404)	466,732)	693,040)	657,110)	392,686)	336,945)	553,623)	425,042)	320,993)	298,156)	550,570)	393,273)	331,641)	262,141)	455,925)	331,851)	260,672)	312,292)	356,934)	363,198)	294,450)	276,901)	397,145)	326,150)	181,582)	162,985)
Capital expenditures	(101,416)	(92,921)	(101,911)	(107,031)	(93,830)	(106,697)	(106,993)	(77,712)	(76,388)	(70,016)	(74,821)	(57,222)	(59,881)	(48,748)	(43,060)	(42,751)	(26,783)	(30,876)	(40,910)	(63,212)	(61,424)	(64,743)	(68,914)	(70,191)	(73,086)	(64,528)
Purchases of investments	32)	(7,124)	46)	(117)	(950)	(6,525)	52)	564)	748)	(5,930)	(52)	(57)	2,771)	(8,738)	3,574)	(668)	(2,265)	(4,940)	430)	(340)	(730)	(9,391)	(297)	(3,473)	(14,071)	—)
Proceeds from sale of property and equipment	5,908)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	277)	15,070)	(785)	9,064)	23,426)	—)	—)	—)	13,300)	—)	—)	3,200)	—)	—)
Proceeds from sale of a cost method investment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	73,342)	—)
Acquisitions of businesses, net of cash acquired	(145,448)	(9,436)	(1,809)	(111,031)	(18,346)	(55,651)	(13,374)	(17,526)	(8,397)	(7,060)	(13,384)	(105,174)	(9,945)	(35,725)	(2,468)	(638)	(4,948)	(1,984)	(5,870)	(41,268)	(2,686)	(3,896)	(2,410)	(823)	1,033)	(7,613)
Other, net	6,253)	(4,851)	(1,679)	(2,904)	767)	(963)	254)	(2,513)	(792)	(3,589)	1,933)	(2,263)	(496)	(6,180)	(5,812)	(2,429)	(730)	(2,142)	(2,568)	13)	(1,994)	(109)	(1,003)	(5,087)	(3,073)	1,356)
Net cash used in investing activities	(234,671)	(114,332)	(105,353)	(221,083)	(112,359)	(169,836)	(120,061)	(97,187)	(84,829)	(86,595)	(86,324)	(164,716)	(67,274)	(84,321)	(48,551)	(37,422)	(11,300)	(39,942)	(48,918)	(104,807)	(53,534)	(78,139)	(72,624)	(76,374)	(15,855)	(70,785)
Issuance (payments) of commercial paper, net	15,000)	166,000)	—)	(210,000)	210,000)	—)	(199,000)	(186,246)	(71,954)	196,000)	(298,010)	392,210)	(159,000)	326,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(139,000)	26,500)	(105,000)	44,000)	173,500)	—)
Proceeds from issuance of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,190,506)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	200,000)	—)	—)	—)
Repayment of debt	—)	—)	—)	—)	(3,450)	(10,000)	(50,000)	—)	—)	—)	(950,000)	—)	—)	(250,000)	—)	—)	—)	—)	(200,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from exercise of stock-based compensation awards	344)	231)	95)	346)	450)	479)	80)	816)	1,078)	1,047)	101)	8,438)	36,302)	72,896)	9,908)	12,519)	35,407)	72,123)	8,972)	18,346)	25,286)	37,915)	11,097)	21,662)	5,100)	27,512)
Dividends paid	(157,327)	(138,237)	(137,599)	(137,471)	(138,274)	(117,565)	(117,496)	(117,404)	(117,362)	(97,655)	(98,197)	(98,973)	(98,814)	(79,135)	(79,509)	(371,818)	—)	—)	86)	(268,042)	—)	—)	(4)	(220,760)	—)	—)
Repurchase of common stock	(36,716)	(614,802)	(231,887)	(45,018)	(349,852)	(73,276)	(27,948)	(22,235)	(28,348)	(320,334)	(304,032)	(557,115)	(5,491)	(659,235)	(399,631)	(83,108)	(2,371)	(69,011)	(203,191)	(2,586)	(1,911)	(256,830)	(408,076)	(100,095)	(368,661)	(139,468)
Other, net	(5,454)	(5,984)	(4,629)	(1,517)	(2,309)	(2,013)	(3,879)	(3,156)	(3,583)	(5,257)	263)	(3,258)	(2,789)	(610)	(541)	(2,149)	(818)	(869)	(782)	1,982)	(760)	(1,192)	(6,024)	(2,726)	(4,810)	(552)
Net cash provided by (used in) financing activities	(184,153)	(592,792)	(374,020)	(393,660)	(283,435)	(202,375)	(398,243)	(328,225)	(220,169)	(226,199)	(459,369)	(258,698)	(229,792)	(590,084)	(469,773)	(444,556)	32,218)	2,243)	(394,915)	(250,300)	(116,385)	(193,607)	(308,007)	(257,919)	(194,871)	(112,508)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents	(1,558)	(250)	(135)	560)	538)	(757)	267)	(866)	(754)	(1,275)	1,458)	1,107)	(1,154)	(1,627)	2,428)	563)	43)	1,547)	(2,140)	(185)	(127)	331)	(728)	523)	(733)	(60)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents	21,022)	(240,642)	213,532)	42,927)	(2,570)	(36,023)	35,586)	(1,236)	15,241)	(15,913)	6,335)	(29,034)	33,421)	(413,891)	(59,971)	(149,564)	281,633)	276,140)	(89,039)	7,906)	124,404)	5,486)	15,786)	(7,620)	(29,877)	(20,368)

Net Income: Net income displayed moderate fluctuations with a general upward trend over the period. After a noticeable dip in May 2020, net income recovered strongly and reached record highs by mid-2024, reflecting overall improved profitability.
Depreciation: Depreciation expenses increased gradually and steadily throughout the periods, indicating ongoing investments in long-term assets and consistent usage or aging of existing assets.
Amortization of Intangible Assets and Capitalized Contract Costs: Amortization showed a modest upward trend overall, except for a notable spike in the final reported quarter, suggesting increased amortizable intangible assets or a change in amortization schedules.
Stock-Based Compensation: This expense was volatile, with periodic spikes and troughs. The general pattern indicates fluctuations possibly related to grant schedules or share price changes but no clear long-term directional trend.
Unusual Gains and Losses: There were sporadic gains and impairments reported, such as large gains on investment sales in early periods and impairments or property sale losses later. These irregular items contributed to income volatility.
Deferred Income Taxes: Deferred tax balances exhibited high variability without a clear directional trend, reflecting changes in tax positions and timing differences over time.
Working Capital Components: Accounts receivable and inventories generally showed irregular movements, with some large negative changes suggesting collection or inventory management issues during certain quarters. Accounts payable similarly fluctuated, indicating variability in vendor payment timing.
Prepaid Expenses and Other Current Assets: These assets experienced significant reductions in multiple quarters, indicating accelerated expense recognition or decreases in advance payments.
Accrued Liabilities and Compensation: The accrued compensation and related liabilities exhibited large swings, sometimes turning negative, likely reflecting timing of payroll and bonuses. Accrued liabilities alternated between increases and decreases without a clear trend.
Income Taxes, Current: Reported current income taxes were volatile, showing large positive and negative amounts, consistent with fluctuations in pre-tax income and tax provisioning.
Cash Flows from Operating Activities: Operating cash flow generally increased over time with some peaks around mid-2021 and sustained high levels into 2024, demonstrating strong cash-generating capacity despite temporary setbacks.
Capital Expenditures: Capital spending remained consistently significant, with some increases in certain fiscal years, indicating ongoing investment to support operations or growth initiatives.
Investing Activities: Net cash used in investing fluctuated substantially, with significant outflows related to acquisitions and capital expenditures, partially offset by proceeds from property sales and investments.
Financing Activities: Financing cash flows were notably volatile, showing large outflows caused by debt repayments, stock repurchases, and dividend payments. Occasional inflows from debt issuances and commercial paper were also recorded, reflecting active capital structure management.
Cash and Cash Equivalents: Quarterly changes in cash were inconsistent, with periods of both strong increases and decreases, reflecting the combined effects of operating, investing, and financing cash flow volatility.

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Cash Flow Statement Quarterly Data

Cash Flow Statement
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