Name: SLB N.V. (NYSE:SLB) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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SLB N.V., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Sep 30, 2026	Jun 30, 2026	Mar 31, 2026	Dec 31, 2025	Sep 30, 2025	Jun 30, 2025	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021
Net income	780)	815)	761)	800)	774)	1,048)	829)	1,118)	1,218)	1,145)	1,098)	1,148)	1,137)	1,046)	944)	1,082)	920)	970)	520)	611)	562)	443)	312)
Charges and credits	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	262)	112)	142)	25)	146)	—)	—)	(36)	(62)	—)	(285)	—)	(18)	(47)	—)	—)
Depreciation and amortization, includes depreciation of fixed assets and amortization of intangible assets, exploration data costs, and Asset Performance Solutions (APS) investments	698)	712)	685)	732)	638)	633)	640)	648)	640)	631)	600)	609)	579)	561)	563)	549)	533)	532)	533)	532)	530)	526)	532)
Non-cash pension settlement charge	187)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on sale of APS project	—)	—)	—)	—)	—)	(149)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impairment of equity method investment	—)	—)	—)	210)	52)	69)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortization of inventory purchase accounting adjustment	—)	—)	—)	166)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deferred taxes	(22)	(58)	53)	(190)	(29)	(23)	(37)	(73)	61)	1)	(30)	(66)	(24)	6)	112)	(42)	(8)	25)	(14)	2)	(15)	11)	(29)
Stock-based compensation expense	72)	78)	101)	75)	89)	77)	91)	72)	71)	73)	100)	75)	58)	79)	81)	77)	76)	71)	89)	95)	73)	72)	84)
Earnings of equity method investments, less dividends received	(4)	(24)	3)	—)	(12)	(37)	(10)	(9)	(21)	28)	(16)	(12)	(41)	(47)	(32)	(44)	(30)	(28)	6)	4)	21)	(2)	(13)
(Increase) decrease in receivables	(575)	31)	(338)	453)	(48)	(8)	(472)	160)	359)	(326)	(429)	344)	(389)	(105)	(509)	(426)	(415)	(483)	(404)	61)	17)	(98)	(16)
(Increase) decrease in inventories	(93)	(138)	(224)	177)	39)	(74)	(214)	142)	(94)	23)	(172)	80)	34)	(80)	(288)	112)	(197)	(188)	(464)	21)	(32)	37)	49)
(Increase) decrease in other current assets	(85)	25)	(55)	(77)	1)	6)	80)	(20)	(84)	61)	46)	14)	(50)	103)	54)	100)	96)	(63)	(177)	(119)	(32)	555)	(17)
(Increase) decrease in other assets	9)	3)	3)	17)	5)	(33)	(11)	16)	2)	(12)	7)	(12)	20)	(8)	(10)	(5)	(14)	(1)	(25)	7)	19)	(39)	11)
Increase (decrease) in accounts payable and accrued liabilities	598)	(23)	(383)	599)	176)	(282)	(275)	(26)	112)	(195)	(885)	734)	260)	203)	(473)	229)	532)	(146)	89)	820)	40)	(262)	(438)
Increase (decrease) in estimated liability for taxes on income	(47)	(137)	(102)	61)	(40)	(106)	(56)	96)	20)	(121)	(46)	51)	78)	(107)	(84)	90)	54)	(56)	8)	(30)	(33)	(58)	(33)
Increase (decrease) in other liabilities	(23)	26)	(26)	(2)	(33)	46)	27)	(7)	20)	19)	—)	(11)	(2)	(65)	2)	23)	(4)	9)	(5)	(27)	(12)	31)	(18)
Other	15)	49)	9)	(16)	70)	(25)	68)	11)	33)	(33)	29)	(78)	17)	22)	6)	(69)	24)	51)	(25)	(27)	(21)	4)	5)
Change in assets and liabilities, net of the effect of business acquisitions and divestitures	(201)	(164)	(1,116)	1,212)	170)	(476)	(853)	372)	368)	(584)	(1,450)	1,122)	(32)	(37)	(1,302)	54)	76)	(877)	(1,003)	706)	(54)	170)	(457)
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities	730)	544)	(274)	2,205)	908)	94)	(169)	1,272)	1,231)	291)	(771)	1,874)	540)	562)	(614)	532)	647)	(562)	(389)	1,321)	508)	777)	117)
Net cash provided by operating activities	1,510)	1,359)	487)	3,005)	1,682)	1,142)	660)	2,390)	2,449)	1,436)	327)	3,022)	1,677)	1,608)	330)	1,614)	1,567)	408)	131)	1,932)	1,070)	1,220)	429)
Capital expenditures	(485)	(459)	(343)	(516)	(409)	(371)	(398)	(609)	(460)	(463)	(399)	(594)	(464)	(471)	(410)	(572)	(382)	(360)	(304)	(447)	(273)	(243)	(178)
APS investments	(114)	(123)	(103)	(116)	(87)	(117)	(108)	(93)	(134)	(135)	(121)	(116)	(138)	(120)	(133)	(167)	(109)	(143)	(168)	(169)	(117)	(103)	(85)
Exploration data costs capitalized	(83)	(61)	(64)	(84)	(85)	(32)	(51)	(57)	(50)	(62)	(29)	(32)	(38)	(31)	(52)	(20)	(13)	(24)	(40)	(18)	(9)	(5)	(7)
Cash acquired in ChampionX Corporation acquisition	—)	—)	—)	—)	479)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Business acquisitions and investments, net of cash acquired	(334)	(179)	(57)	(43)	(97)	(10)	(37)	(1)	(47)	(478)	(27)	38)	(18)	(18)	(244)	(13)	(37)	(8)	—)	31)	(99)	(22)	(13)
(Purchases) sales of short-term investments, net	386)	(758)	600)	(605)	(60)	455)	177)	236)	(315)	(343)	390)	129)	12)	(260)	236)	193)	(512)	121)	336)	(3)	(131)	401)	520)
Purchases of Blue Chip Swap securities	—)	—)	—)	(57)	(44)	(48)	(75)	(71)	(60)	(24)	(52)	(16)	(169)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of Blue Chip Swap securities	—)	—)	—)	50)	42)	39)	63)	60)	41)	17)	34)	6)	91)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of APS investment	—)	—)	—)	—)	22)	316)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of ChampionX Drilling Technologies business	—)	—)	—)	—)	286)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of Liberty shares	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	137)	219)	—)	429)	84)	109)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of ADC shares	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	223)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of real estate	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	120)	—)	—)	—)	—)	—)
Other	12)	25)	—)	101)	(3)	14)	(3)	58)	1)	(5)	53)	65)	(9)	(83)	(81)	(135)	(30)	(53)	(23)	(29)	10)	(13)	(26)
Net cash (used in) provided by investing activities	(618)	(1,555)	33)	(1,270)	44)	246)	(432)	(477)	(1,024)	(1,493)	(151)	(520)	(733)	(983)	(547)	(272)	(1,083)	82)	(115)	(526)	(619)	15)	211)
Stock repurchase program	(656)	(648)	(451)	—)	(114)	—)	(2,300)	(501)	(501)	(465)	(270)	(100)	(151)	(213)	(230)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividends paid	(439)	(440)	(426)	(426)	(403)	(387)	(386)	(389)	(393)	(394)	(357)	(356)	(356)	(356)	(249)	(248)	(248)	(177)	(175)	(175)	(175)	(175)	(174)
Proceeds from issuance of long-term debt	15)	1,203)	782)	(660)	(421)	(724)	1,805)	—)	(374)	1,504)	345)	2)	—)	433)	559)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(100)	134)
Repayment of long-term debt	14)	3)	(732)	(485)	(1,112)	—)	—)	(539)	10)	(426)	—)	(1,578)	—)	—)	—)	(1,650)	—)	—)	—)	(1,000)	(189)	(789)	(98)
Proceeds from employee stock purchase plan	122)	1)	104)	—)	117)	—)	105)	—)	119)	—)	100)	—)	105)	—)	86)	—)	78)	—)	64)	—)	75)	—)	62)
Proceeds from exercise of stock options	14)	32)	74)	(1)	—)	—)	8)	4)	5)	5)	15)	5)	47)	3)	35)	52)	—)	22)	7)	—)	—)	—)	—)
Taxes paid on net settled stock-based compensation awards	(8)	(4)	(59)	—)	(6)	(2)	(53)	(4)	(8)	—)	(78)	(7)	(18)	(56)	(88)	(1)	(7)	(4)	(81)	(3)	(3)	—)	(18)
Net increase (decrease) in short-term borrowings	(4)	13)	(3)	(36)	45)	(1)	(27)	27)	(123)	(10)	(9)	45)	5)	2)	(50)	50)	(2)	(27)	16)	(11)	(11)	18)	(101)
Other	(66)	(32)	(23)	(113)	(38)	3)	(30)	(29)	(30)	7)	(13)	(20)	(14)	4)	(1)	(47)	(1)	(2)	(1)	(31)	(19)	(24)	(17)
Net cash provided by (used in) financing activities	(1,008)	128)	(734)	(1,721)	(1,932)	(1,111)	(878)	(1,431)	(1,295)	221)	(267)	(2,009)	(382)	(183)	62)	(1,844)	(180)	(188)	(170)	(1,220)	(322)	(1,070)	(212)
Translation effect on cash	(6)	(8)	(3)	8)	(16)	23)	42)	(24)	3)	1)	(21)	(81)	(4)	(13)	1)	(23)	(17)	(9)	(3)	2)	1)	6)	(4)
Net increase (decrease) in cash	(122)	(76)	(217)	22)	(222)	300)	(608)	458)	133)	165)	(112)	412)	558)	429)	(154)	(525)	287)	293)	(157)	188)	130)	171)	424)

The operational cash flow demonstrates a general upward trajectory over the analyzed period, characterized by significant volatility and apparent seasonality. Net income rose from a low of 312 million US dollars in early 2021 to peak values exceeding 1.2 billion US dollars by late 2024, before stabilizing between 761 million and 815 million US dollars in 2026. Net cash provided by operating activities shows a stronger growth pattern, with periodic surges, particularly in the fourth quarters of 2023 and 2025, where values reached approximately 3 billion US dollars.

Operational Efficiency and Working Capital: Depreciation and amortization expenses exhibit a steady increase, rising from approximately 530 million US dollars in 2021 to nearly 700 million US dollars by late 2026, reflecting an expanding asset base. Working capital management is characterized by high variability, particularly in receivables and inventories, which frequently create significant quarterly swings in cash flow. Large outflows in receivables were observed in early 2022 and early 2023, offset by substantial inflows in the fourth quarters of 2023 and 2024.

Investing activities are dominated by consistent capital expenditures and strategic investments, resulting in a predominantly negative net cash flow from investing. Capital expenditures increased from 178 million US dollars in March 2021 to peaks of over 600 million US dollars in December 2022 and December 2024.

Strategic Investments and Asset Divestitures: Asset Performance Solutions (APS) investments remained a consistent quarterly outflow, typically ranging between 87 million and 169 million US dollars. These outflows were occasionally offset by strategic divestitures, including the sale of Liberty shares, ADC shares, and proceeds related to the ChampionX transaction, which provided temporary liquidity injections in 2021, 2022, and 2025.

Financing activities reflect an aggressive strategy of shareholder returns and active debt management. There is a clear transition toward increased capital distribution to shareholders through both dividends and stock repurchases.

Shareholder Returns and Capital Structure: Dividend payments showed a consistent upward trend, increasing from 174 million US dollars per quarter in early 2021 to approximately 439 million US dollars by late 2026. Stock repurchase activity intensified significantly starting in 2023, culminating in a substantial 2.3 billion US dollar outflow in March 2025. Debt management is characterized by a cyclical pattern of large-scale repayments, notably in December 2021, 2022, and 2023, which were periodically financed by new long-term debt issuances, such as the 1.8 billion US dollar issuance in March 2025.

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