Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

SLB N.V., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Jun 30, 2026	Mar 31, 2026	Dec 31, 2025	Sep 30, 2025	Jun 30, 2025	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021
Net income	815)	761)	800)	774)	1,048)	829)	1,118)	1,218)	1,145)	1,098)	1,148)	1,137)	1,046)	944)	1,082)	920)	970)	520)	611)	562)	443)	312)
Charges and credits	—)	—)	—)	—)	—)	—)	262)	112)	142)	25)	146)	—)	—)	(36)	(62)	—)	(285)	—)	(18)	(47)	—)	—)
Depreciation and amortization, includes depreciation of fixed assets and amortization of intangible assets, exploration data costs, and Asset Performance Solutions (APS) investments	712)	685)	732)	638)	633)	640)	648)	640)	631)	600)	609)	579)	561)	563)	549)	533)	532)	533)	532)	530)	526)	532)
Gain on sale of APS project	—)	—)	—)	—)	(149)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impairment of equity method investment	—)	—)	210)	52)	69)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortization of inventory purchase accounting adjustment	—)	—)	166)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deferred taxes	(58)	53)	(190)	(29)	(23)	(37)	(73)	61)	1)	(30)	(66)	(24)	6)	112)	(42)	(8)	25)	(14)	2)	(15)	11)	(29)
Stock-based compensation expense	78)	101)	75)	89)	77)	91)	72)	71)	73)	100)	75)	58)	79)	81)	77)	76)	71)	89)	95)	73)	72)	84)
Earnings of equity method investments, less dividends received	(24)	3)	—)	(12)	(37)	(10)	(9)	(21)	28)	(16)	(12)	(41)	(47)	(32)	(44)	(30)	(28)	6)	4)	21)	(2)	(13)
(Increase) decrease in receivables	31)	(338)	453)	(48)	(8)	(472)	160)	359)	(326)	(429)	344)	(389)	(105)	(509)	(426)	(415)	(483)	(404)	61)	17)	(98)	(16)
(Increase) decrease in inventories	(138)	(224)	177)	39)	(74)	(214)	142)	(94)	23)	(172)	80)	34)	(80)	(288)	112)	(197)	(188)	(464)	21)	(32)	37)	49)
(Increase) decrease in other current assets	25)	(55)	(77)	1)	6)	80)	(20)	(84)	61)	46)	14)	(50)	103)	54)	100)	96)	(63)	(177)	(119)	(32)	555)	(17)
(Increase) decrease in other assets	3)	3)	17)	5)	(33)	(11)	16)	2)	(12)	7)	(12)	20)	(8)	(10)	(5)	(14)	(1)	(25)	7)	19)	(39)	11)
Increase (decrease) in accounts payable and accrued liabilities	(23)	(383)	599)	176)	(282)	(275)	(26)	112)	(195)	(885)	734)	260)	203)	(473)	229)	532)	(146)	89)	820)	40)	(262)	(438)
Increase (decrease) in estimated liability for taxes on income	(137)	(102)	61)	(40)	(106)	(56)	96)	20)	(121)	(46)	51)	78)	(107)	(84)	90)	54)	(56)	8)	(30)	(33)	(58)	(33)
Increase (decrease) in other liabilities	26)	(26)	(2)	(33)	46)	27)	(7)	20)	19)	—)	(11)	(2)	(65)	2)	23)	(4)	9)	(5)	(27)	(12)	31)	(18)
Other	49)	9)	(16)	70)	(25)	68)	11)	33)	(33)	29)	(78)	17)	22)	6)	(69)	24)	51)	(25)	(27)	(21)	4)	5)
Change in assets and liabilities, net of the effect of business acquisitions and divestitures	(164)	(1,116)	1,212)	170)	(476)	(853)	372)	368)	(584)	(1,450)	1,122)	(32)	(37)	(1,302)	54)	76)	(877)	(1,003)	706)	(54)	170)	(457)
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities	544)	(274)	2,205)	908)	94)	(169)	1,272)	1,231)	291)	(771)	1,874)	540)	562)	(614)	532)	647)	(562)	(389)	1,321)	508)	777)	117)
Net cash provided by operating activities	1,359)	487)	3,005)	1,682)	1,142)	660)	2,390)	2,449)	1,436)	327)	3,022)	1,677)	1,608)	330)	1,614)	1,567)	408)	131)	1,932)	1,070)	1,220)	429)
Capital expenditures	(459)	(343)	(516)	(409)	(371)	(398)	(609)	(460)	(463)	(399)	(594)	(464)	(471)	(410)	(572)	(382)	(360)	(304)	(447)	(273)	(243)	(178)
APS investments	(123)	(103)	(116)	(87)	(117)	(108)	(93)	(134)	(135)	(121)	(116)	(138)	(120)	(133)	(167)	(109)	(143)	(168)	(169)	(117)	(103)	(85)
Exploration data costs capitalized	(61)	(64)	(84)	(85)	(32)	(51)	(57)	(50)	(62)	(29)	(32)	(38)	(31)	(52)	(20)	(13)	(24)	(40)	(18)	(9)	(5)	(7)
Cash acquired in ChampionX Corporation acquisition	—)	—)	—)	479)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of ChampionX Drilling Technologies business	—)	—)	—)	286)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other business acquisitions and investments, net of cash acquired	(179)	(57)	(43)	(97)	(10)	(37)	(1)	(47)	(478)	(27)	38)	(18)	(18)	(244)	(13)	(37)	(8)	—)	31)	(99)	(22)	(13)
Proceeds from sale of Liberty shares	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	137)	219)	—)	429)	84)	109)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of ADC shares	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	223)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of real estate	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	120)	—)	—)	—)	—)	—)
(Purchases) sales of short-term investments, net	(758)	600)	(605)	(60)	455)	177)	236)	(315)	(343)	390)	129)	12)	(260)	236)	193)	(512)	121)	336)	(3)	(131)	401)	520)
Proceeds from sale of APS investment	—)	—)	—)	22)	316)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Purchases of Blue Chip Swap securities	—)	—)	(57)	(44)	(48)	(75)	(71)	(60)	(24)	(52)	(16)	(169)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of Blue Chip Swap securities	—)	—)	50)	42)	39)	63)	60)	41)	17)	34)	6)	91)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other	25)	—)	101)	(3)	14)	(3)	58)	1)	(5)	53)	65)	(9)	(83)	(81)	(135)	(30)	(53)	(23)	(29)	10)	(13)	(26)
Net cash (used in) provided by investing activities	(1,555)	33)	(1,270)	44)	246)	(432)	(477)	(1,024)	(1,493)	(151)	(520)	(733)	(983)	(547)	(272)	(1,083)	82)	(115)	(526)	(619)	15)	211)
Stock repurchase program	(648)	(451)	—)	(114)	—)	(2,300)	(501)	(501)	(465)	(270)	(100)	(151)	(213)	(230)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividends paid	(440)	(426)	(426)	(403)	(387)	(386)	(389)	(393)	(394)	(357)	(356)	(356)	(356)	(249)	(248)	(248)	(177)	(175)	(175)	(175)	(175)	(174)
Proceeds from employee stock purchase plan	1)	104)	—)	117)	—)	105)	—)	119)	—)	100)	—)	105)	—)	86)	—)	78)	—)	64)	—)	75)	—)	62)
Proceeds from exercise of stock options	32)	74)	(1)	—)	—)	8)	4)	5)	5)	15)	5)	47)	3)	35)	52)	—)	22)	7)	—)	—)	—)	—)
Taxes paid on net settled stock-based compensation awards	(4)	(59)	—)	(6)	(2)	(53)	(4)	(8)	—)	(78)	(7)	(18)	(56)	(88)	(1)	(7)	(4)	(81)	(3)	(3)	—)	(18)
Proceeds from issuance of long-term debt	1,203)	782)	(660)	(421)	(724)	1,805)	—)	(374)	1,504)	345)	2)	—)	433)	559)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(100)	134)
Repayment of long-term debt	3)	(732)	(485)	(1,112)	—)	—)	(539)	10)	(426)	—)	(1,578)	—)	—)	—)	(1,650)	—)	—)	—)	(1,000)	(189)	(789)	(98)
Net increase (decrease) in short-term borrowings	13)	(3)	(36)	45)	(1)	(27)	27)	(123)	(10)	(9)	45)	5)	2)	(50)	50)	(2)	(27)	16)	(11)	(11)	18)	(101)
Other	(32)	(23)	(113)	(38)	3)	(30)	(29)	(30)	7)	(13)	(20)	(14)	4)	(1)	(47)	(1)	(2)	(1)	(31)	(19)	(24)	(17)
Net cash provided by (used in) financing activities	128)	(734)	(1,721)	(1,932)	(1,111)	(878)	(1,431)	(1,295)	221)	(267)	(2,009)	(382)	(183)	62)	(1,844)	(180)	(188)	(170)	(1,220)	(322)	(1,070)	(212)
Translation effect on cash	(8)	(3)	8)	(16)	23)	42)	(24)	3)	1)	(21)	(81)	(4)	(13)	1)	(23)	(17)	(9)	(3)	2)	1)	6)	(4)
Net increase (decrease) in cash	(76)	(217)	22)	(222)	300)	(608)	458)	133)	165)	(112)	412)	558)	429)	(154)	(525)	287)	293)	(157)	188)	130)	171)	424)

The financial data reveals a period of growth in profitability and operational cash generation, characterized by significant volatility in working capital and an increasing commitment to shareholder returns. Net income exhibited a consistent upward trajectory from March 2021 through September 2024, peaking at 1,218 million USD before stabilizing in the 761 to 815 million USD range during 2026. Net cash provided by operating activities shows a cyclical pattern, with substantial peaks exceeding 3 billion USD in the fourth quarters of 2023 and 2025, contrasted by sharp declines in the first quarters of those respective years.

Operational Cash Flow and Earnings Quality: Net income growth was supported by steady depreciation and amortization charges, which rose from approximately 530 million USD per quarter in 2021 to over 700 million USD by mid-2026. However, the conversion of net income to operating cash is heavily influenced by swings in working capital. Significant outflows related to receivables and inventories are frequently offset by large increases in accounts payable and accrued liabilities, particularly in year-end quarters.
Investment and Capital Expenditure Trends: Capital expenditures have remained a consistent cash outflow, generally trending upward from 178 million USD in early 2021 to a range between 343 million and 609 million USD in later periods. Investments in Asset Performance Solutions (APS) represent a persistent quarterly expenditure, typically ranging from 87 million to 169 million USD. Strategic divestments, including the sale of Liberty and ADC shares between 2021 and 2022, provided periodic liquidity injections, as did the 2025 transactions involving ChampionX and APS investment sales.
Financing Activities and Capital Allocation: A clear trend toward increased shareholder distributions is evident. Quarterly dividend payments rose steadily from 175 million USD in 2021 to 440 million USD by June 2026. The stock repurchase program intensified significantly over time, highlighted by a substantial 2.3 billion USD outflow in March 2025. These distributions, along with periodic large-scale repayments of long-term debt—such as the 1.65 billion USD payment in December 2022—have been funded through a combination of operating cash flow and the strategic issuance of new long-term debt.
Working Capital Volatility: The "Change in assets and liabilities" line item demonstrates extreme quarterly variance. Notable deficits occurred in March 2023 (-1,302 million USD) and March 2024 (-1,450 million USD), driven primarily by increases in receivables and decreases in accounts payable. Conversely, December quarters often show significant positive adjustments, suggesting a pattern of aggressive year-end liability management or collection cycles that bolsters quarterly cash positions.

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