The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.
The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.
Philip Morris International Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)
US$ in millions
3 months ended:
Mar 31, 2024
Dec 31, 2023
Sep 30, 2023
Jun 30, 2023
Mar 31, 2023
Dec 31, 2022
Sep 30, 2022
Jun 30, 2022
Mar 31, 2022
Dec 31, 2021
Sep 30, 2021
Jun 30, 2021
Mar 31, 2021
Dec 31, 2020
Sep 30, 2020
Jun 30, 2020
Mar 31, 2020
Dec 31, 2019
Sep 30, 2019
Jun 30, 2019
Mar 31, 2019
Net earnings
2,246)
2,313)
2,171)
1,682)
2,102)
2,494)
2,222)
2,346)
2,465)
2,229)
2,588)
2,298)
2,595)
2,119)
2,437)
2,049)
1,987)
1,782)
2,046)
2,436)
1,464)
Depreciation and amortization expense
367)
(311)
429)
981)
299)
291)
358)
287)
253)
279)
235)
239)
245)
272)
239)
229)
241)
255)
237)
232)
240)
Impairment of goodwill and other intangibles
27)
680)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Deferred income tax provision (benefit)
76)
(364)
245)
(115)
(96)
(88)
(58)
(87)
(1)
1)
(20)
(31)
33)
44)
(93)
(70)
(24)
(17)
1)
(31)
(94)
Asset impairment and exit costs, net of cash paid
148)
(5)
(50)
(17)
102)
(14)
(32)
(19)
(28)
12)
(8)
10)
(36)
30)
(42)
46)
(48)
329)
7)
18)
17)
Receivables, net
(890)
581)
25)
(537)
245)
92)
(336)
(74)
(553)
156)
273)
(200)
(427)
167)
197)
(454)
116)
175)
267)
(777)
4)
Inventories
527)
(681)
(107)
709)
(783)
(2,080)
(74)
1,099)
(232)
(686)
468)
462)
305)
(988)
843)
555)
(575)
(484)
(450)
149)
237)
Accounts payable
(181)
335)
(209)
(269)
(145)
444)
101)
160)
14)
488)
181)
51)
(67)
428)
142)
(99)
(65)
482)
70)
(94)
(7)
Accrued liabilities and other current assets
(1,797)
690)
681)
1,102)
(2,705)
2,188)
543)
(34)
(835)
1,643)
(80)
1,168)
(2,108)
1,147)
(246)
(118)
(662)
816)
(250)
1,397)
(855)
Income taxes
(79)
(31)
308)
(421)
(88)
(71)
234)
(331)
(93)
4)
195)
(368)
(91)
(79)
52)
(179)
(54)
81)
95)
150)
(251)
Cash effects of changes, net of the effects from acquired companies
(2,420)
894)
698)
584)
(3,476)
573)
468)
820)
(1,699)
1,605)
1,037)
1,113)
(2,388)
675)
988)
(295)
(1,240)
1,070)
(268)
825)
(872)
Pension plan contributions
(34)
75)
(24)
(27)
(45)
(35)
(25)
97)
(34)
(50)
(22)
(167)
(30)
(40)
(10)
(29)
(23)
(111)
(18)
(54)
(17)
Other
(169)
20)
(54)
354)
159)
(128)
135)
80)
162)
(44)
60)
168)
16)
62)
95)
(5)
218)
16)
78)
16)
503)
Adjustments to reconcile net earnings to operating cash flows
(2,005)
989)
1,244)
1,760)
(3,057)
599)
846)
1,178)
(1,347)
1,803)
1,282)
1,332)
(2,160)
1,043)
1,177)
(124)
(876)
1,542)
37)
1,006)
(223)
Net cash provided by (used in) operating activities
241)
3,302)
3,415)
3,442)
(955)
3,093)
3,068)
3,524)
1,118)
4,032)
3,870)
3,630)
435)
3,162)
3,614)
1,925)
1,111)
3,324)
2,083)
3,442)
1,241)
Capital expenditures
(417)
(311)
(371)
(360)
(279)
(347)
(252)
(249)
(229)
(289)
(152)
(128)
(179)
(140)
(152)
(140)
(170)
(156)
(194)
(178)
(324)
Acquisition of Swedish Match AB, net of acquired cash
—)
—)
—)
—)
—)
(13,976)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Other acquisitions, net of acquired cash
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(242)
(1,842)
(27)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Altria Group, Inc. agreement
—)
—)
(1,775)
—)
—)
(1,002)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Equity investments
(20)
—)
(20)
(83)
(8)
—)
—)
—)
(20)
(8)
(26)
—)
—)
(44)
—)
(1)
(2)
—)
(3)
(4)
(24)
Deconsolidation of RBH
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1,346)
Collateral posted/settlements for derivatives, (paid) returned
310)
(550)
232)
(178)
(164)
(350)
120)
393)
121)
188)
131)
(52)
199)
(413)
(312)
(510)
684)
(43)
313)
25)
91)
Other
(66)
293)
(22)
138)
(140)
147)
36)
(3)
(68)
11)
(1)
24)
35)
11)
30)
3)
2)
15)
6)
4)
7)
Net cash (used in) provided by investing activities
(193)
(568)
(1,956)
(483)
(591)
(15,528)
(96)
141)
(196)
(340)
(1,890)
(183)
55)
(586)
(434)
(648)
514)
(184)
122)
(153)
(1,596)
Short-term borrowing, net issuances (repayments), maturities of 90 days or less
(1,475)
174)
(2,000)
(1,005)
3,361)
(1,743)
2,054)
(1,351)
1,916)
18)
90)
(59)
(49)
89)
(84)
(1,172)
1,097)
(24)
89)
(262)
(167)
Short-term borrowing, issuances, maturities longer than 90 days
100)
257)
397)
354)
358)
139)
—)
490)
305)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
20)
25)
—)
—)
—)
989)
Short-term borrowing, repayments, maturities longer than 90 days
(284)
(618)
(374)
(42)
(138)
—)
(780)
(15)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(45)
—)
—)
—)
—)
(989)
—)
Borrowings under credit facilities related to Swedish Match AB acquisition
—)
—)
—)
—)
—)
13,920)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Repayments under credit facilities related to Swedish Match AB acquisition
—)
—)
—)
—)
(4,430)
(4,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Long-term debt proceeds
4,659)
—)
2,307)
2,449)
5,203)
5,965)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1,483)
—)
2,230)
—)
—)
2,191)
1,628)
—)
Long-term debt repaid
—)
(517)
—)
(1,352)
(682)
(745)
(1,482)
(1)
(496)
(1,063)
—)
(347)
(1,632)
—)
(358)
—)
(3,641)
(1,027)
—)
(834)
(2,137)
Repurchases of common stock
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(209)
(681)
(94)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Dividends paid
(2,037)
(2,023)
(1,977)
(1,977)
(1,987)
(1,973)
(1,942)
(1,945)
(1,952)
(1,952)
(1,876)
(1,873)
(1,879)
(1,879)
(1,827)
(1,830)
(1,828)
(1,825)
(1,779)
(1,777)
(1,780)
Collateral received/settlements for derivatives, received (returned)
260)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Payments to acquire Swedish Match AB noncontrolling interests
—)
—)
—)
—)
(883)
(1,495)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Noncontrolling interests activity and Other
(88)
(170)
(118)
(211)
62)
(191)
(121)
(277)
(265)
(123)
(173)
(195)
(89)
(158)
(214)
(202)
(202)
(83)
(48)
(170)
(56)
Net cash provided by (used in) financing activities
1,135)
(2,897)
(1,765)
(1,784)
864)
9,877)
(2,271)
(3,099)
(701)
(3,801)
(2,053)
(2,474)
(3,649)
(465)
(2,528)
(954)
(4,549)
(2,959)
453)
(2,404)
(3,151)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash
(230)
275)
(172)
(109)
(89)
401)
(370)
(149)
(95)
(191)
(47)
41)
(220)
347)
(32)
134)
(191)
173)
(160)
42)
(28)
Cash, cash equivalents and restricted cash, increase (decrease)
Net cash provided by (used in) operating activities
Amount of cash inflow (outflow) from operating activities, excluding discontinued operations. Operating activity cash flows include transactions, adjustments, and changes in value not defined as investing or financing activities.
Philip Morris International Inc. net cash provided by (used in) operating activities decreased from Q3 2023 to Q4 2023 and from Q4 2023 to Q1 2024.
Net cash (used in) provided by investing activities
Amount of cash inflow (outflow) of investing activities, excluding discontinued operations. Investing activity cash flows include making and collecting loans and acquiring and disposing of debt or equity instruments and property, plant, and equipment and other productive assets.
Philip Morris International Inc. net cash (used in) provided by investing activities increased from Q3 2023 to Q4 2023 and from Q4 2023 to Q1 2024.
Net cash provided by (used in) financing activities
Amount of cash inflow (outflow) of financing activities, excluding discontinued operations. Financing activity cash flows include obtaining resources from owners and providing them with a return on, and a return of, their investment; borrowing money and repaying amounts borrowed, or settling the obligation; and obtaining and paying for other resources obtained from creditors on long-term credit.
Philip Morris International Inc. net cash provided by (used in) financing activities decreased from Q3 2023 to Q4 2023 but then increased from Q4 2023 to Q1 2024 exceeding Q3 2023 level.
